房地产行业专题研究：政策加码助力持仓提升，龙头标的获增持.pdfVIP

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政策加码助力持仓提升，龙头标的获增

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2024年10月28日

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|报告要点

截至2024年10月27日，房地产行业基金重仓总市值达到429.2亿元，环比增长74.5%。重

仓占比为1.36%，相较于行业标准比例依然低配0.14pct，但较2024年Q2的低配0.37pct有

所收窄。具体个股方面，样本基金重点增持保利发展、招商蛇口和万科A等龙头地产公司，

同时南向资金增配港股的越秀地产、碧桂园服务等内房股。北向资金对我爱我家、华夏幸福等

个股加仓显著。随着政策支持逐步落实，行业供需结构改善，建议关注低估值龙头地产公司，

以及具备核心竞争力的房产中介平台和物业管理公司。

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2024年10月28日

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持仓提升，龙头标的获增持

行业事件

➢房地产行业重仓比例环比提升，低配幅度有所收窄

截至2024年10月27日，样本基金中房地产行业重仓总市值为429.2亿元，环比

增长74.5%。基金总市值为31568.5亿元，房地产行业重仓占比为1.36%，环比增

长0.43pct，相较于行业标准比例依然低配0.14pct，但较2024年Q2的低配

0.37pct有所收窄。房地产行业在31个申万一级行业中配置比例位居第18位，重

仓占比增幅位居第4位。9月份“一揽子”地产政策陆续出台，房地产板块持仓有

所回升，但仍处于低配。

➢房地产开发持仓占比显著提升，服务板块维持稳定

截至2024年10月27日，申万房地产行业下的两个二级子板块中，样本基金持仓

的重仓占比为：房地产开发板块为1.25%，环比上升0.44pct；房地产服务板块为

0.11%，环比基本持平。

➢公募增持地产开发龙头标的，服务板块配置略显分化

截至2024年10月27日，房地产开发板块基金重仓持股市值前五分别为保利发展

（103.46亿元）、招商蛇口（69.23亿元）、万科A（39.61亿元）、滨江集团（27.43

亿元）、中国海外发展（19.88亿元）。持仓比例环比增加的标的包括招商蛇口

（+0.080pct）、滨江集团（+0.060pct）、万科A（+0.056pct）等。服务板块，中

海物业（9.38亿元）、招商积余（7.82亿元）、华润万象生活（6.65亿元）位列重

仓前列，持股比例稳定。

➢北向资金偏好有所分化，南向资金增配港股优质标的

截至2024年10月27日，北向资金陆股通持股增幅前五的公司分别为我爱我家

（+1.09pct）、华夏幸福（+0.88pct）、新城控股（+0.42pct）、华发控股（+0.31pct）、

中国国贸（+0.29pct）。南向资金方面，港股通显著增持越秀地产（+1.78pct）、碧

桂园服务（+1.27pct）、华润置地（+0.90pct）、华润万象生活（+0.75pct）、保利

置业集团（+0.71pct）等内房股。

➢投资建议：关注低估值龙头地产及物业企业

2024年Q3房地产行业基金持仓比例环比提升，政策催化下市场