十月整体机构行业配置变化：加仓纺织服饰、电子、非银金融-241106-国联证券-13页.pdfVIP

证券研究报告

金融工程|专题报告

十月整体机构行业配置变化：加仓纺织

服饰、电子、非银金融

2024年11月06日

请务必阅读报告末页的重要声明glzqdatemark1

证券研究报告

|报告要点

本报告聚焦于2024年9月25日至2024年11月1日期间A股公募基金市场的表现。在这段

时间内，A股市场经历了显著的波动，特别是科技股的强劲上涨。政策面的利好刺激，对市场

产生了积极影响。板块方面，软件开发、电子元件、消费电子等板块表现突出，资金流向显示

电子、非银金融等板块获得资金流入。本报告通过Lasso回归和二次规划方法，对基金的行

业配置进行回归测算，以获取基金行业持仓比例的分布和变化。通过对风格因子收益和行业

因子收益的正交化处理，我们得到了基金的行业持仓权重测算。

|分析师及联系人

陆豪康作宁

SAC：S0590523070001SAC：S0590524010003

请务必阅读报告末页的重要声明1/12

金融工程|专题报告

2024年11月06日

glzqdatemark2

金融工程专题

十月整体机构行业配置变化：加仓纺织服饰、

电子、非银金融

相关报告➢研究聚焦

1、《宏观环境持续改善，红利增强与转债随

机森林超额优异—周报2024年11月1日》本报告聚焦于2024年9月25日至2024年11月1日期间A股公募基金市

2024.11.03场的表现。在这段时间内，A股市场经历了显著的波动，特别是科技股的

2、《周期模型保持多头，红利增强表现优异强劲上涨。政策面的利好刺激等，对市场产生了积极影响。板块方面，多

—周报2024年10月25日》2024.10.27

数行业表现出显著的波动和资本流出，特别是传媒、计算机和非银金融等

领域受到严重影响。

➢单基金持仓测算

通过对基金的行业配置进行回归测算，在季报还未公布前，提前预估基金的股票

持仓比例变化。基于Barra模型，首先用行业因子收益对风格因子收益正交化取

残差的方法，得到行业正交化的因子收益，以行业正交化的因子收益为自变量，基

金日收益率为因变量，求解出单个基金的行业暴露。

➢基金行业分布测算模型

逐个对基金的各个行业分布进行测算，用基金的持股市值作为权重进行配权，最