24Q3食品饮料行业基金持仓分析：主动基金减配，筹码结构改善.pdfVIP

行业专题报告/证券研究报告

内容目录

1公募基金食饮板块增配，主动基金减配3

1.124Q3食品饮料重回重仓第一行业，持仓比例及超配比例环比提升3

1.2主动基金减配，被动基金增配4

1.3白酒边际增配，大众品延续低配5

2重点股减仓居多，不乏亮眼个股6

2.1茅五稳居重仓前列，泸汾退出前206

2.2白酒龙头持仓稳健，大众品仓位多元不乏亮点7

3投资建议9

4风险提示10

图表目录

图1.食品饮料板块24Q3持仓比例回升至行业第一3

图2.食品饮料板块基金持仓变化4

图3.主动权益基金及被动指数基金在食饮板块持仓规模（亿元）4

图4.食品饮料板块指数基金与主动权益基金持仓对比5

图5.白酒板块指数基金与主动权益基金持仓对比5

图6.白酒板块基金持仓变化6

图7.大众品板块基金持仓变化6

图8.茅台、五粮液基金持仓变化7

图9.泸州老窖、山西汾酒基金持仓变化7

图10.食品饮料基金重仓持股市值前30大个股持仓变动情况8

表1.分子板块基金重仓持仓比例5

表2.分子板块基金重仓超配比例6

表3.基金重仓AH股前20大个股持仓比例（%）7

表4.食品饮料持有基金数量前10大个股9

表5.食品饮料基金重仓持股占流通股比重前10大个股9

谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准2

行业专题报告/证券研究报告

1公募基金食饮板块增配，主动基金减配

1.124Q3食品饮料重回重仓第一行业，持仓比例及超配比例环比提升

本报告基金样本为全部内地公募基金，根据相关基金已全部披露的2024年三季报，

样本基金净值规模约3.16万亿元。其中食品饮料持仓为3563亿元，占比11.29%。

24Q3食品饮料板块增配，基金重仓股持仓比例环比24Q2提升0.31pct。24Q3季

末基金食品饮料板块重仓持股比例为11.29%（食品饮料重仓持股市值/基金重仓持

股总市值），较24Q2提升0.31pct。23Q3-24Q3公募基金食品饮料重仓比例分别为

14.00%、13.65%、14.14%、10.97%、11.29%。全行业中，食饮板块重仓比例回升

至第一。

图1.食品饮料板块24Q3持仓比例回升至行业第一

24Q3持仓比例24Q2持仓比例

14%

12%