达梦数据(688692)2024年三季报点评：Q3业绩持续高增，国产数据库前景广阔-241104-国海证券-12页.pdfVIP

2024年11月04日公司研究评级：买入(首次覆盖)

研究所：[Table_Title]

证券分析师：刘熹S0350523040001Q3业绩持续高增，国产数据库前景广阔

liux10@

6886922024

——达梦数据（）年三季报点评

近期走势事件:

2024年10月30日，公司发布三季度报告：

2024年前三季度，公司营业收入为6.29亿元，同比增长40.96%；归母

净利润为1.74亿元，同比增长47.48%；扣非归母净利润1.59亿元，同

比增长45.88%。

2024年第三季度，公司实现营业收入2.78亿元，同比增长74.46%；归

母净利润0.71亿元，同比增长58.60%；扣非归母净利润0.64亿元，同

比增长50.25%。

相对沪深300表现2024/11/04

表现1M3M12M投资要点:

达梦数据5.3%54.9%

2024Q3营收同比+74%，归母净利润同比+59%

沪深300-1.8%16.6%

2019-2023年，公司营业收入CAGR为27.39%，归母净利润CAGR

市场数据2024/11/04为34.92%。2024Q3，公司实现营业收入2.78亿元，同比增长74.46%；

当前价格（元）328.99归母净利润0.71亿元，同比增长58.60%，主要系软件产品使用授权业

52周价格区间（元）190.03-376.20务和数据及行业解决方案业务收入增长所致。

总市值（百万）25,003.24公司向大中型公司、企事业单位、党政机关提供各类数据库软件及

流通市值（百万）4,699.64集群软件、云计算与大数据产品、数据库一体机等一系列数据库产品及

总股本（万股）7,600.00相关技术服务，致力于成为国际顶尖的全栈数据产品及解决方案提供商。

流通股本（万股）1,428.512024H1，公司软件产品使用授权/运维服务分别实现收入3.34/0.15亿元，

日均成交额（百万）284.24

同比+27.24%/31.09%，数据库一体机营收233万元。

近一月换手（%）187.87

费用管控效果显现，前三季度净利率实现增长

2024年前三季度，公司毛利率86.32%，同比-9.60pct，净利率

27.15%，同比+1.24%；公司销售/管理/研发费用率分别为

33.57%/10.21%/22.51%，同比-7.95pct/-1.51pct/-3.30pct。前三季度，

公司期间费用率整体下降，带动净