“见微知著”系列之六：从GDP到GNP，产能出海新机遇.docxVIP

目录

TOC\o1-2\h\z\u产能出海：逆全球化背景下的出海新机遇 3

逆全球化冲击产品出海 3

产能出海替代产品出海成为新机遇 4

他山之石：复盘日本企业产能出海历程 5

日本企业产能出海的原因 5

日本企业产能出海的影响 6

基于三维打分模型的中国产能出海潜力行业筛选 10

风险提示 12

产能出海：逆全球化背景下的出海新机遇

GDP和GNP均可衡量一个国家（地区）经济状况和发展水平，GNP等于GDP加上本国居民从国外获取的净要素收入，更侧重于反映一国或地区居民的实际收入水平。产品出海形成出口计入GDP，但产能出海形成的投资

收入不计入GDP而计入GNP。

逆全球化冲击产品出海

逆全球化浪潮盛行，中国产品出海面临越来越多的风险挑战。国际商品贸易长期增长乏力，自2008年以来，世界范围内兴起一股“逆全球化”浪

潮，全球商品贸易首当其冲，占GDP比重中枢下移。2021年以来为应对疫情、俄乌冲突和确保供应链安全，各国贸易限制和补贴政策增加，中国产品出口份额已连续两年回落。

一方面，贸易保护主义导致关税壁垒抬升。从关税税率看，中美贸易摩擦期间，美国对中国进口关税大幅上升，而且2021年以来呈现增加态势。从反倾销调查看，中国连续29年为全球遭遇反倾销调查最多国家，2022年受反倾销调查占比达历史高位。根据WTO数据，2008年以来，贱金属

（38%）、化工（16%）、机械和电机（11%）为受反倾销调查最多的三大行业。

尤其进入2024年，美欧等国家频繁提出对中国产品加征关税，中国面临的关税壁垒将持续上升、范围扩大。美国总统候选人基于政治策略多次提

议增加关税，加拿大等国紧随其后发出威胁，而欧盟则主要出于保护本国产业的考量。

图1：全球商品贸易占比下移，中国产品出海份额下降 图2：中国面临的关税壁垒抬升

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1999

2002

2005

2008

2011

2014

2017

2020

2023

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全球:商品贸易:占GDP比重 世界进口中国商品简单平均关税率

全球:服务贸易:占GDP比重

全球:服务贸易:占GDP比重

美国进口中国商品简单平均关税率

中国商品出口占全球份额（右轴）中国服务出口占全球份额（右轴）

美国进口中国商品加权平均关税率

中国受反倾销调查数量占全球比重（右轴）

数据来源：iFinD，WTO， 数据来源：WTO，WITS，

图3：进入2024年，美欧等国家频繁提出对中国产品加征关税

时间

贸易摩擦事件

状态

涉及行业

2023-10-4

欧委会宣布对从中国进口的纯电动汽车进行反补贴调查

威胁

汽车

2024-2-1

特朗普在竞选活动中宣称将对中国所有产品加征60%的关税

威胁

2024-2-29

拜登命令美国商务部调查中国智能网联汽车构成的所谓“安全威胁”

威胁

汽车

2024-4-12

USTR宣布发起针对中国海事、物流和造船业的301调查

威胁

其他运输设备、

通用设备

2024-4-17

美国总统拜登声称考虑将中国输美钢铝产品的关税提高至目前（7.5%）的3倍（22.5%）

威胁

金属

2024-5-14

USTR公布《301行动四年复审报告》，宣布将增加对中国14类产品的关税，集中在钢铝（加

至25%），半导体（加至25%），电动汽车（加至100%），锂离子电池、电池零部件和关键

矿物（加至25%），太阳能电池（加至50%），港口起重机（加至25%）和医疗产品（加至

25%/50%）七大行业

威胁

金属、电子、汽车、电气设备、通用设备、医疗

2024-6-12

欧委会宣布拟对自中国进口的电动汽车加征最高达38.1的关税

威胁

汽车

2024-6-24

加拿大财政部宣布，就如何应对中国产电动汽车进口展开为期30天的政策咨询

威胁

汽车

2024-7-4

欧委会决定对来自中国的电动汽车进口征收临时反补贴税

威胁

汽车

2024-8-20

欧委会向相关方披露了对从中国进口的纯电动汽车征收最终反补贴税的决定草案。

威胁

汽车

2024-8-26

加拿大宣布将对几乎所有中国制造的电动汽车征收100%的附加税，并于10月22日生效。自

10月15日起，对来自中国的钢铁和铝产品进口征收25%的附加税。

威胁

汽车、金属

2024-9