24年税务师财务与会计 第二章 财务预测和财务预算.docx

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会计网校2024年税务师《财务与会计》

第二章财务预测和财务预算

本章考情分析

知识点

频率

1.资金需要量预测

5/5

2.本量利分析

3/5

3.杠杆效应【后面的考点前置结合学】

1/5

4.财务预算

3/5

属于考试中比较重要的内容，以单选、多选的考核形式为主，分值在5分左右。

本章考点精讲及经典习题

知识点1资金需要量预测

一、因素分析法

计算公式

资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1-预测期资金周转速度变动率)

【举例理解】甲企业上年度资金平均占用额为3400万元，经分析，其中不合理部分400万元，预计

本年度销售增长率为6％，资金周转速度变动率为2％。

【答案】预测本年度资金需要量＝(3400-400)×(1＋6％)×(1-2％)＝3116.4(万元)

二、销售百分比法(4/5)

基本

原理

销售百分比法，首先假定某些(非全部)资产与销售额存在稳定的百分比关系。根据销售增长与资产、负债和留存收益增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。

假设

前提

假定经营资产、经营负债(或敏感资产和敏感负债)与销售收入保持稳定的百分比。

基本

步骤

1.确认敏感性资产或负债【多选】

(1)经营性资产：如库存现金、应收账款、存货等。不包括交易性金融资产等金融性资产。

(2)经营性负债：如应付票据、应付账款等。不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。

(3)金融类资产、筹资性负债不适用销售百分比法。

【提示1】是“流”就敏感；“非流”不敏感；借款很特殊；“流与非流“均不敏感。

【提示2】如果题目中直接给了哪些敏感哪些非敏感直接按题目。

2.确定有关项目与销售额的稳定比例关系

敏感资产/销售收入；

敏感负债/销售收入。

【提示】如果假定该比例关系稳定不变，则意味着收入增加的比例就是敏感资产和敏感负债增加的比例。

3.确定需要增加的筹资数量

预计由于销售增长而需要的资金需求增长额，扣除利润留存后，即为所需要的外

2

部筹资额。

【理解点】资金一部分来自随销售额同比例增加的流动负债，还有一部分来自预测期的收益留存，另一部分通过外部筹资取得。

【提示】在敏感资产、负债销售百分比不变的情况下：

外部融资需要量＝销售额增加额×(敏感资产项目销售百分比－敏感负债项目销售百分比)－留存收益增加额

【理解】外部融资需求=资金需要总量-内部资金来源。

收入增长带来资金需求增加，利润留存增加

预计外部融资需要量=预计资金需求增加额-预计内部资金来源增加额。

销售百分比法增加的留存收益

销售百分比法

(经营性资产增

加-经营负性债增加)+非敏感资产增加

加-经营负性债

增加)+非敏感资

产增加

股利分配

净利润=预计收

入×销售净利率

股利分配：

股利分配政策

【举例理解】光华公司2x21年12月31日的简要资产负债表如表所示。假定光华公司2x21年销售额为20000万元，销售净利率为10％，利润留存率为50％。2x22年销售额预计增长20％，光华公司有足够的生产能力，无须追加固定资产投资。

资产

金额

占销售百分比

负债与权益

金额

占销售百分比

现金

1000

5%

短期借款

5000

N

应收账款

3000

15%

应付账款

2000

10%

存货

6000

30%

应付票据

1000

5%

固定资产

6000

N

公司债券

2000

N

实收资本

4000

N

留存收益

2000

N

合计

16000

50%

合计

16000

15%

【注】题目中带“N”的属于非敏感。

3

要求：根据资料，计算光华公司外部融资需求量。

【分析】首先，确定有关项目及其与销售额的关系百分比。在表中，N表示不变动，是指该项目不随销售额的变化而变化。

其次，确定需要增加的资金量。从表可以看出，销售收入每增加100元，必须增加50元的资金占用，但同时自动增加15元的资金来源，两者差额的35元产生了资金需求。因此，销售额从20000万元增加到24000万元，增加了4000万元，按照35％的比率可预测将增加1400万元的资金需求。

最后，确定外部融资需求的数量。2x22年的净利润为2400万元(24000×10％)，利润留存率为50％，则将有1200万元利润被留存下来，还有200万元的资金必须从外部筹集。

【答案】根据光华公司的资料，可求得外部融资需求量为：

外部融资需求量=50％×4000-15％×4000-10％×50％×24000＝200(万元)

【回顾历史及展望未来】

【例题练—单选】采用销售百分比法