机械-板块2024Q3持仓分析 20241029 -海通证券.docxVIP

证券研究报告

（优于大市，维持）

《机械板块2024Q3持仓分析》

赵玥炜（机械行业首席分析师）

SAC号码：S0850520070002联系人：欧阳天奕

2024年10月29日

概要

n板块表现：2024年7月1日到9月30日，2024Q3申万行业机械板块指数上升15.67%，沪深300指数累计涨跌幅为16.07%，机械板块跑输沪深300指数0.40pct，在31个一级子行业中排名第16位。SW机械各子行业中，通用设备、自动化设备、工程机械、专用设备、轨交设备涨幅分别为18.66%、16.67%、14.25%、13.79%、13.28%。

n持仓情况：机械行业2024Q3机构持仓比重2.46%，环比-0.52pct，处于2012Q4以来8.50%的历史分位水平。24Q3末机械设备行业（申万一级行业）全部基金重仓持股低配1.72%，低配比例环比-0.40pct，低配幅度扩大。2024Q3基金重仓具体情况如下：

a)细分行业：基金重仓工控、轨交设备、油服设备、工程机械、轮胎模具、手工具等领域公司。

b)持股变化：从持股机构数量来看，2024Q3前十名分别是汇川技术、三一重工、徐工机械、柳工、中国中车、杰瑞股份、浙江鼎力、恒立液压、安徽合力、华工科技。从持股市值来看，2024Q3前十名分别为汇川技术、三一重工、徐工机械、柳工、豪迈科技、巨星科技、华工科技、浙江鼎力、精测电子、恒立液压。

n公司持仓分析：三一重工、徐工机械、柳工、山推股份、安徽合力、杰瑞股份、巨星科技、豪迈科技、浙江鼎力、中国中车、恒立液压、精测电子、杭氧股份、宏华数科。

n风险提示：制造业投资不及预期、宏观经济增速不及预期、原材料价格波动的风险、行业竞争加剧风险。

2请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

目录

1、市场表现

2、行业持仓回顾

3、重点公司历史持仓变动

4、风险提示

3请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

1.市场表现

n板块表现：2024年7月1日到9月30日，2024Q3申万行业机械板块指数上升15.67%，沪深300指数累计涨跌幅为16.07%，机械板块跑输沪深300指数0.40pct，在31个一级子行业中排名第16位。SW机械各子行业中，通用设备、自动化设备、工程机械、专用设备、轨交设备涨幅分别为18.66%、16.67%、14.25%、13.79%、13.28%。

图：2024Q3申万行业机械板块上涨15.67%图：2024Q3机械子板块涨跌幅

50%45%40%35%30%25%20%15%10% 5% 0%-5%

非传房计综商社电美医食家汽环电机轻钢国基建银农纺建交通有煤公石银媒地算合贸会力容药品用车保子械工铁防础筑行林织筑通信色炭用油

金产机零服设护生饮电设制军化材牧服装运金事石

融售务备理物料器备造工工料渔饰饰输属业化

20%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%

资料来源：wind，海通证券研究所4请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

1.市场表现

n板块估值：2024年9月30日机械设备板块估值（PE-TTM）约25.92倍，在31个申万一级子行业中排名第8位，2024Q3机械设备板块估值（PE-TTM）保持上涨。

图：2024Q3申万行业机械估值（PE-TTM）（倍）图：2024Q3机械板块（申万）估值变化趋势（倍）

54

48

42

36

30

24

18

12

6

0

SW国防军工

SW计算机

SW美容护理

SW传媒

SW电力设备

SW食品饮料

SW社会服务

SW农林牧渔

SW非银金融

SW建筑材料

SW轻工制造

SW公用事业

SW钢铁

SW交通运输

SW石油石化

SW银行

40

35

30

25

20

15

10

5

0

市盈率TTM

202

2021-10-29

2021-12-17

2022-02-11

2022-04-01

2022-05-20

2022-07-08

2022-08-26

2022-10-21

2