数字化转型、网络关联性与银行系统性风险_吴文洋.pdfVIP

第32卷第3期中国管理科学Vol.32，No.3

2024年3月ChineseJournalofManagementScienceMarch，2024

文章编号：1003-207（2024）03-0009-11

DOI：10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2021.2720

数字化转型、网络关联性与银行系统性风险

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吴文洋，蒋海，唐绅峰

（1.湖南工商大学财政金融学院，湖南长沙410205；2.暨南大学经济学院，广东广州510632；

3.广州大学经济与统计学院，广东广州510006）

摘要：在数字经济浪潮下，人工智能、区块链等数字化技术正在重塑银行业面貌，对银行系统性风险产生重要影

响。然而，鲜有学者对该问题进行深入研究。为此，本文首先在经典银行道德风险模型的基础上引入数字化转型、

网络关联性和外部冲击等因素，分析数字化转型对银行系统性风险的影响机理。然后，采用文本挖掘方法，通过手

工收集建立的2012-2020年中国商业银行数字化转型指数的季度平衡面板数据进行实证检验。结果表明：（1）数

字化转型能够有效降低网络关联性和银行系统性风险；（2）网络关联性是数字化转型降低银行系统性风险的重要

影响渠道；（3）数字化转型对小银行系统性风险水平的抑制作用更加显著；（4）数字化转型能够弱化经济政策不确

定性、国际金融市场波动等负外部冲击对银行系统性风险的不利影响。在此基础上，对完善银行系统性风险防范

体系以及监管机制提出了若干建议。

关键词：数字化转型；网络关联性；银行系统性风险；外部冲击

中图分类号：F830.3文献标识码：A

统性风险监管提出了不可回避的新课题；同时，对

1引言

牢牢守住不发生系统性风险的底线，促进数字化转

《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四型与商业银行融合发展具有重要的现实意义和理

个五年规划和2035年远景目标纲要》提出，“稳妥发论价值。

展金融科技，加快金融机构数字化转型”。在数字由于上述问题的重要性和学术价值，不少学者

经济浪潮下，作为金融体系核心的商业银行，也正从互联网金融、金融科技、数字金融、人工智能等不

在运用数字化技术重塑和革新经营模式，全面布局同视角展开对金融系统性风险的研究［3-5］。同时，

数字化转型，尤其是在2015年互联网元年FBS定义鉴于网络关联性与金融系统性风险之间的密切关

金融科技之后，银行业数字化水平飞速上升。然系，随着Eisenberg和Noe［6］完成了关于系统性风险

而，值得注意的是，数字化转型实质是商业银行的中网络关联性的开创性研究，众多学者开始关注网

一种颠覆式的金融创新模式，确实给其业务发展带络关联性与金融系统性风险的关系并进行了相关

来新的机遇；但任何一种创新都意味着游戏规则的研究［7-9］。然而，目前鲜有学者关注银行数字化转

重新制定，从而会在不同程度上引发市场格局的重型与网络关联性的关系及其对银行系统性风险的

新变化［1，2］。2021年1月，中国人民银行工作会议强影响，有关的针对性理论与量化研究更是凤毛麟

调，要确保金融创新在审慎监管前提下发展，持续角。那么，银行数字化转型究竟是加剧了还是降低

打好防范化解重大金融风险攻坚战。鉴于此，本文了银行系统性风险？数字化浪潮背景下，银行系统