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正文目录
行业整体复盘 4
算力 4
中科曙光：下半年收入增速有望提升 5
神州数码：继续提质增效，加强自主产品创新能力 5
联想集团：持续稳健增长，AI服务器是收入增长的主要贡献力 5
浪潮信息：AI算力需求持续，海外实力增强 6
中国长城：经营提质增效，信创将带来积极变化 6
数字经济 6
数据要素 7
广电运通：新收购公司发展良好，出海业务高速增长，信创业务持续发力 7
山大地纬：依托传统政务业务，区块链技术赋能数据要素可信流通 7
云赛智联：算力租赁+数据要素持续驱动业绩提升 7
太极股份：数据上云持续提速，数据库子公司增速较快 8
深桑达：产业服务龙头企业，看好算力+电子云+数据要素三轮驱动 8
政务IT 8
新点软件：《指导意见》引领新点扎根B端央国企招采系统建设 8
信创 9
达梦数据：数海新基，信创先锋引领自研数据库时代 9
用友网络：企业数智化先锋引领企业发展 9
软通动力：深入参与华为生态，软硬结合全栈赋能 9
润和软件：深度参与华为生态链建设，鸿蒙+欧拉商业版开局之年 10
金山办公：Saas转型继续推进，信创加速助力业务增长 10
彩讯股份：传统业务增长稳健，智慧渠道推陈出新 10
云应用及安全 11
金融IT 11
恒生电子：下游景气处于低位，关注反弹机会 11
顶点软件：A5稳步推进，人效有望提升 11
长亮科技：信创景气持续，出海稳步推进 11
宇信科技：高毛利率有望延续，海外业务迈入新里程 12
中科软：保险IT龙头有望受益于核心系统升级改造需求 12
新国都：海外业务布局迎来多面收获期 12
医疗IT 12
创业慧康：医疗IT需求景气，费用控制有望提升利润 13
智能驾驶+交通信息化 13
德赛西威：城市NOA引领公司智驾业务高增 13
中科创达：毛利率有望修复，业务有望全面受益于AI大模型应用落地 13
道通科技：海外业务增势良好，充电桩全年有望持续放量 14
佳都科技：营收平稳增长，收入季节性导致利润短期承压 14
4.4安防 14
4.4.1海康威视：受益于低基数，有望保持正向增长 14
网络安全 15
深信服：跟踪大客户和海外业务突破 15
启明星辰：受益于央企合作β，盈利能力稳健 15
安恒信息：降本增效升级，利润有望率先迎来拐点 15
国投智能：组织架构调整完成，开启国投集团内发展新篇章 16
信安世纪：收购普世科技落地，下半年有望受益行业信创 16
三未信安：平台合作伙伴业务放量，自研芯片开拓物联网应用场景 16
建筑IT 17
广联达：费用优化持续，净利润有望高增 17
人工智能及工业软件 17
人工智能 17
科大讯飞：星火大模型持续迭代，看好G、B、C三端业务齐头并进 17
拓尔思：“拓天”大模型商业空间广阔，数据要素业务持续推进 17
万兴科技：国产创意软件龙头，持续推进AIGC商业化应用 18
工业软件 18
索辰科技：国产CAE软件龙头厂商，产品矩阵持续完善 18
能科科技：AI+工业软件业务持续成长，工业电气产品加速开拓核电领域 19
科远智慧：下游火电市场需求维持高景气 19
北路智控：煤矿智能化需求持续旺盛，化工业务贡献新增长极 19
低空经济 20
莱斯信息：国产空管信息化龙头，有望乘低空经济东风腾飞 20
风险提示 20
图表目录
图1：计算机行业2024Q3重点公司业绩预测（单位：亿元） 4
行业整体复盘
2024Q3业绩预计维持上半年情况，静待拐点。展望Q3，算力行业持续景气，服务器制造业务均将维持稳健增长。智能汽车、工业软件部分公司维持较高增长。计算机行业控
人控费作用在利润端逐步显现，今年部分公司继续控人控费，预计利润端有所改善。
分行业看，建议重点关注：基础软硬件领域、算力、智能汽车、工业软件、电力IT。我们认为基础软硬件的自主开发是计算机行业中期较确定机会，算力、智能汽车景气度有
望持续。电力IT在下半年继续展现逆经济周期的防御属性。
图1：计算机行业2024Q3重点公司业绩预测（单位：亿元）
公司
营业收入
营业收入yoy
归母净利润
归母净利润yoy
软通动力
74.39
75.00?
1.57
5.00?
科远智慧
4.00
30.00?
0.54
15.00?
德赛西威
71.82
25.00?
5.52
56.16?
浪潮信息
280.00
20.00?
5.00
8.50?
科大讯飞
57.27
20.00?
0.39
30.00?
莱斯信息
5.28
20.00?
0.30
20.00?
润和软件
8.35
15.00?
0.26
40.00?
云赛智联
13.89
15.00?
0.74
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