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【读懂产业链】5G产业链全景分析

一、行业基本概念

5G，即第五代移动通信技术，作为新一代信息产业的基础设施，

具备超高速率、超大连接、超低时延三大特性。5G网络的部署将满

足5G特有的增强型移动带宽（eMMB）、大规模机器类通信（mMTC）、

高可靠低时延通信（uRLLC）场景需求，助力制造业、汽车、能源、

医疗、教育、金融、公用事业等垂直行业的数字化转型。

根据国际电信联盟远景规划，为支持大量新型商业应用，5G网

络与传统移动通信网络的主要差异体现在接入带宽、网络容量、联接

密度、网络时延、能源效率、频谱效率、可靠性等方面。

5G网络的关键技术包括新无线技术、大规模天线技术、全频谱

接入、5G无线网新架构等。

——5G新无线技术主要采用了新波形技术、新多址技术和新编

码技术。5G新波形技术是继承了4G频谱利用率高的优点，进一步提

升了灵活性和频谱利用效率，解决了4G网络无法满足万物互联的需

求。

——大规模天线技术（MassiveMIMO）是5G天线的关键技术。

相比4G网络天线通道2/4/8个，5GMassiveMIMO天线通道数多达

到64/128/256个。

——全频谱接入涉及低频段、中频段和高频段的全频谱范畴。4G

时代主要采用中频3GHz以下的频段，5G新无线频率采用高中低频

混合组网，充分挖掘低频、中频和高频的优势，共同满足高速率、大

连接、大容量的不同场景需求。

——5G无线网新架构是5G网络功能重构的重要一环。5G无线

网新架构考虑采用中央单元（CU）和分布单元（DU）部署的方式，

以更好地满足各场景和应用的需求。在不同的应用场景下，CU和DU

功能灵活切分，一方面可实现硬件灵活配置，基带资源共享，达到降

低投资成本的效果；一方面可实现性能和负荷管理的协调、实时性能

优化，获得更大网络性能增益。

二、中国5G产业链全景图

（一）5G产业链结构

在5G基建投资阶段，产业链上最先受益的环节是5G通信设备

及上游配套产业，因此本部分将重点分析5G基建相关产业链，不涉

及5G终端设备（5G手机为主）、材料层、基础层、应用层、场景层

等环节。

图表1：5G产业链结构图

1．通信主设备

由于移动互联网和云计算的发展，各种应用层出不穷。因此，电

信运营商需要覆盖更广泛的接入网、更宽阔的传输网以及更智能的核

心网。在运营商和设备商的长期博弈下，促使设备商不断优化产品性

价比，最终的结果是单位流量下更低的投资。

通信主设备商的产品和服务围绕运营商需求展开，按网络架构可

以分为基站及接入网侧、传输网侧和核心网侧，主要提供解决方案以

及相应的产品。基站及接入网侧的产品包括BBU、RRU、AAU、天

线等；传输网侧包括光纤光缆、OTN设备、WDM设备、路由器/交

换机等；核心网主要是专用设备和软件、支撑系统等。

图表2：通信设备商主营业务围绕基站及接入网、传输网和核心网展开

——基站及接入网侧的O-RAN正在路上。2018年2月，中国移

动、美国ATT、德国电信、日本NTT、法国Orange五家运营商宣

布联合发起ORAN联盟。ORAN联盟旨在打造接口开放、软件开源、

网络智能的无线接入网络，以实现RAN的软硬件解耦，发展白牌设

备，最大限度降低运营商部署成本并适应未来可编程网络的需要。但

是，基站及接入网侧，因为涉及到大量的天线、射频、基带处理等复

杂功能，这类硬件都是专有且独特的，所以白牌化的难度最大，不容

易进行解耦改造。

——5GSA规模商用，NFV+SDN加速渗透。云化部署是5G通

信设备发展趋势，解耦是设备云化的前提，一方面是控制面和数据面

解耦，另一方面是软件和硬件解耦。5G时代，整个移动通信网络架

构发生了翻天覆地的变化，为了实现超高速率，超低时延，超大连接，

网