20240321-兴业证券-通信行业：2024GTC大会的光与铜.pdfVIP

行

业

研

证券研究报告

究

通信

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2024GTC大会的光与铜

推荐(维持）

2024年03月21日

投资要点

行

相关报告事件：2024年3月19日，英伟达创始人黄仁勋发表GTC2024的主题演讲

业

《【兴证通信】行业深度：高速《见证AI的变革时刻》。在演讲中，黄仁勋公布了搭载B200芯片的GB200

连接器如何受益于AI？》

点2024-

03-14GraceBlackwell超级芯片系统，以及英伟达在AI软件（NIM微服务）、Omiverse

评云、具身智能方面的最新进展。

报

点评：1、GB200：1）配比上采用1CPU+2GPU，单个机柜内部可容纳72个

告

GPU；2）互联模式采用NVSWTICH，NVSWITCH采用台积电4nm工艺，72

分析师：端口（双向200Gserdes），NVLINK带宽达到1.8TB，GPU和NVSWITCH之

章林间采用铜互联，同时搭配IB交换机进行网路互联；3）针对单颗GPU，采用

zhanglin20@

192GBHBM3e，8TB内存带宽。

S0190520070002

2、配比关系：若采用1.6T光模块，多集群互联中最理想状态下比例提升至

代小笛

1：9。目前GB200的72张卡单集群中，内部NVSWITCH或采用铜互联，在

daixiaodi@

S0190521090001多个集群互联方案中有望采用第二层交换机配光模块的光互联方案。在理想

仇新宇