金融市场与金融工具.pdfVIP

第十章金融市场与金融工具

第十章金融市场与金融工具

一、本章主要内容与结构安排

★金融市场的种类和构成要素

★金融市场的地位与功能

★金融工具的种类

★金融工具的价格、价格的计算方法及定价模型

★金融工具的特征、收益及影响收益的因素

★金融工具收益率的计算方法

.

二、假设干重要概念的识记

二、假设干重要概念的识记

▲金融市场〔financialmarket〕：资金供求双

方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。

▲金融市场是各种融资市场的总称；各种不同的金

融工具，构成了相应的子市场。

▲金融市场按照不同的标准可以进行不同的分类。

其中最重要的是根据交易对象的期限将金融市场

划分为货币市场和资本市场。

.

二、假设干重要概念的识记

二、假设干重要概念的识记

★金融工具〔financialinstruments〕：金融市

场上进行交易的载体。

▲金融工具一般具有广泛的社会可接受性和可转让

性。

▲按是否与实际信用活动直接相关，可将金融工

分为原生金融工具和衍生金融工具。

▲金融工具种类的多少反映了金融市场的兴旺程度

和金融创新的活泼程度。

.

二、假设干重要概念的识记

二、假设干重要概念的识记

★原生金融工具(underlyingfinancial

instruments)：是在实际信用活动中出具的能

证明债权债务关系或所有权关系的合法凭证。

▲主要有商业票据、债券等债权债务凭证和股

票、基金等所有权凭证。

▲原生金融工具是金融市场上最广泛使用的工

具，也是衍生金融工具赖以生存的根底。

.

二、假设干重要概念的识记

二、假设干重要概念的识记

★商业票据(commercialpaper)：是由企业签发的以

商品和劳务交易为根底的短期无担保的债权债务关

系凭证。

▲商业票据是商业信用的工具，是为企业在商品交易

中的融资需求效劳的。

▲商业票据具有四个特点：在商业信用的根底上产生，

票面必须载明特定的内容，具有不可争议性和流动

性。

▲早期的商业票据主要有支票、本票和汇票三类，后

又开展出融资票据。.

二、假设干重要概念的识记

二、假设干重要概念的识记

★股票(stock)：股份公司发给投资者作为投资入股的

证书和索取股息红利的凭证。

▲股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本，

只能通过证券市场将股票转让和出售。

▲股票有多种分类法，其中最重要的是按股东权利划分为

普通股股票和优先股股票，前者的股息随公司的盈利而

增减，后者的股息率固定。

▲我国目前的股票按所有者分为国家股、法人股、公众股;

按上市地点或投资者的不同分为A股、B股、H股、N股等。

.

二、假设干重要概念的识记

二、假设干重要概念的识记

★债券〔bond〕：由筹资者向投资者出具的

在一定时间还本付息的债权债务凭证。

▲债券有标准的券面格式。

▲债券有多种分类。我国债券目前主要按发

行人分为政府债券、企业债券、金融债券。

(表5-1)三者发行人不同，因此有不同的风

险和利率。

.

二、假设干重要概念的识记

二、假设干重要概念的识记

★基金〔investmentfunds〕：又称投资基金，

是通过发行基金凭证，将众多投资者分散的

资金集中起来，由专业的投资机构分散投资

于股票、债券或其他金融资产，并将投资收

益分配给基金持有者的投资制度。

▲具有集合投资、分散风险和专家管理的特点。

▲基金有多种分类。常见