筹资的基本原理课件.pptVIP

****籌資的基本原理第一節籌資概述籌資是企業根據其生產經營、對外投資和調整資本結構的需要，通過金融市場，運用籌資方式，經濟有效地籌措和集中資本的財務行為。企業籌資的基本目的，是為了自身的生存與發展，企業具體的籌資活動通常受特定動機的驅使，包括因創建、發展、償債和外部環境變化等原因而需要籌資。企業籌資需要通過一定的管道並採用一定方式來完成。一、籌資的類型(一)按所籌資本的性質分為權益資本與債務資本權益資本，又稱股權資本或自有資本，是指企業依法籌集、長期擁有、自主支配、不需償還的資本來源。內容:資本金和留存收益兩大類。特點：1.所有權歸屬於企業的所有者，所有者藉此參與企業管理並取得收益，並承擔相應的責任；2.是法人財產權的體現和企業負債的載體，在企業存續期內，投資者除依法轉讓外無權抽回其投入的資本，被視為企業的“永久性資本”；3.企業無需還本付息，因而是一種高成本、低風險的資本來源。債務資本，又稱負債或借入資本，是指企業依法籌措並依約使用、按期償還的資本來源。內容:包括銀行或非銀行金融機構的各種借款、應付債券、應付票據等。特點：1.是企業債務，體現了企業和債權人之間的債權債務關係；到期必須還本付息；2.是一種低成本、高風險的資本來源，也是財務風險的主要根源。(二)所籌資本的期限分為長期資本與短期資本長期資本，是指期限在1年以上的資本。內容:包括長期負債和權益資本。特點:它是一種高成本、低風險的資本來源。短期資本，是指期限在1年以內的資金。內容:包括短期債務，一般通過短期借款、商業信用等方式來籌集。特點:它是一種低成本、高風險的資本來源。(三)按是否通過金融機構分為直接籌資與間接籌資直接籌資，是指企業不通過銀行等金融機構，用直接面對資本供應者借貸或發行股票、債券等方式所進行的籌資活動。其特點有：受金融市場及法律的限制較大；必須依附於一定的載體（如股票、債券等）；籌資範圍廣，可利用的籌資方式較多。隨著金融工具的不斷創新，企業選擇的餘地較大，是企業具有良好前景的籌資來源。間接籌資，是指企業借助於銀行等金融機構進行的籌資，其主要形式為銀行借款、非銀行金融機構借款、融資租賃等。是目前我國企業最為重要的籌資方式，具有籌資效率高、交易成本低等優點，但這種形式的籌資範圍較窄。（四）按資本來源的範圍，分為內部籌資和外部籌資內部籌資：外部籌資：(五)按所籌資本是否形成資產負債表專案分為表內籌資與表外籌資表內籌資，是指所籌資本在資產負債表內予以披露的籌資行為。表外籌資，是指所籌資本未在資產負債表內披露的籌資行為，如經營租賃、應收票據貼現等。籌資的類型(續)二、籌資管道與籌資方式（一）籌資管道是指企業資本來源的方向與通道。我國現階段，企業籌資管道主要有以下七種：1.國家財政資金；2.銀行信貸資金；3.非銀行金融機構資金；4.其他法人單位資金；5.民間資金；6.企業內部形成的資金；7.境外資金。（二）籌資方式指企業籌集資本的具體形式，即通過哪些手段取得資本。目前我國企業籌資方式主要有：吸收直接投資；發行股票；銀行借款；商業信用；發行債券；租賃；企業內部積累（留存收益）。籌資管道與籌資方式有著密切的聯繫三、籌資目標與籌資原則（一）籌資目標1.進行適當的籌資組合，使得所籌資資本成本最低。2.選擇適當的籌資種類，使資產與籌資來源間有著良好的匹配。（二）籌資原則1.合理性原則：是指籌資的數量應當合理。2.及時