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財務分析概述

第一節財務分析的目標財務分析的含義：財務分析是指運用一定的方法和手段，對財務報表及相關資料提供的數據進行系統和深入的分析研究，揭示有關指標之間的關係及變化趨勢，以便對企業的財務活動和有關經濟活動做出評價和預測，從而為報表使用者進行相關經濟決策提供直接、相關的資訊，給予具體、有效的幫助。財務分析的基本職能：是將大量的報表數據轉化為對特定決策有用的資訊。一、財務分析的總體目標（一）瞭解過去，掌握企業生產經營的規律性（二）評價現狀，瞭解企業經營管理現狀和存在的問題（三）預測未來，為企業開展競爭和制定發展戰略服務二、財務分析的具體目標財務分析的具體目標：是指企業財務會計報告的用戶，站在各自的立場上，對目標企業的財務狀況、現金流量和經營成果進行分析與評價，從而為自己的決策服務。（一）企業經營管理者——最全面企業目標的完成情況企業目前的財務狀況企業未來的發展前景（二）企業投資者——最重視——所有者和潛在投資者所有者：一般投資者和擁有企業控制權的投資者企業的盈利能力企業的發展能力投資風險（三）企業債權人——短期債權人和長期債權人短期償債能力短期財務狀況長期償債能力企業發展能力（四）註冊會計師和審計人員企業財務狀況和經營成果的真實性與合理性企業會計報表的可靠性（五）其他企業利益相關者——稅務機關、財政機關、工商行政管理機關和國有資產管理機構、律師、供應商（客戶）等。第二節財務分析的程式與方法一、財務分析的程式（一）企業戰略分析——基礎和導向企業戰略分析是指通過對企業所在行業的分析，明確企業自身地位及所採取的競爭策略，以權衡收益與風險，瞭解與掌握企業的發展潛力，特別是在企業價值創造或盈利方面的潛力。1.行業分析——目的在於分析行業的盈利水準與盈利潛力（1）行業競爭程度分析①現有企業間競爭程度分析②新加入企業競爭威脅分析③替代產品或服務威脅分析（2）市場議價能力分析①企業與供應商的議價能力分析②企業與客戶的議價能力分析2.企業競爭策略分析（1）低成本競爭策略（2）產品差異策略（3）專一化策略（二）會計報表分析（三）財務指標分析（四）綜合評價與報告二、財務分析的基本方法（一）趨勢分析法含義:趨勢分析法是指用若干個連續期間的財務數據進行比較分析，以說明企業經營活動和財務狀況的變化過程及發展趨向的分析方法。形式：文字表述，圖解，表格，比較性財務報表。（二）結構分析法含義：結構分析法是將財務報表中的某一關鍵專案的數字作為基數(100%)，計算該專案各組成部分占總體的比例。通過分析可以揭示各項目的相對重要性和總體結構關係，便於提供揭示問題的途徑。形式：編制共同比財務報表。（三）比較分析法含義：比較分析法是將實際數據與性質相同的各種標準進行對比，從數量上確定其差異，並進行差異分析的一種分析方法。財務分析中經常使用的比較標準有以下幾種：1.公認標準2.行業標準3.目標標準（四）比率分析法含義：比率分析法是在同一張財務報表的不同專案或不同類別之間，或在不同財務報表的有關專案之間，用兩項相關數值的比率反映他們之間相互關係，揭示企業財務狀況和經營成果的一種分析方法。標準財務比率的含義：標準財務比率，是指特定國家、特定時期、特定行業的平均財務比率。如標準的流動比率、標準的資產負債率、標準的總資產周轉率等。標準財務比率的確定方法：一是統計方法；二是採用工業程式法。標準財務比率的資料收集：各種統計年鑒《中國證券報》《金融時報》財經網站運用財務比率時應注意問題：一是計算財務比率所依據的會計報表資料不一定反映企業真實情況；二是不同企業對同一會計事項處理可能選擇不同的會計處理方法和程式，使它們的財務比率可比口徑有誤差。（五）因素分析法因素分析法的含義：因素分析法是依據分析指標與其影響因素之間的關係，按照一定的程式和方法，確定各因素對分析指標差異影響程度的一種技術方法。（六）使用財務分析方法應注意的幾個問題1.財務數據重結果、輕過程2.財務數據的可比性3.財務數據的可靠性三、財務分析的基本觀念（一）風險---收益平衡