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政信合作业务指引（AJXT-YWGL-09-022-1.0）1

政信合作业务指引

（年9月）

第一章总则

第一节政信合作业务概论

第一条为规范x信托有限责任公司（以下简称“公司”）政信合作业务，有效规避风

险，根据国务院及监管部门的政策、法律法规以及公司相关规章制度的要求，结合公司政信合

作业务的实践经验，特制定本指引。

第二条本指引所指的政信合作业务是指信托公司与地方政府合作，信托计划设立目的

主要是为政府项目提供金融服务，信托资金/财产最终以投资、贷款、股权附加回购及其他

等方式运用于政府项目（包括但不限于地方政府的民生或基础设施，公用、公共和公益项目

工程）建设，信托收益的实现直接或间接以财政资金、政府性质的基金、专项补贴、税费返还

收入等（包括全额支付和补差支付，以下简称财政转移支付）作为偿债还款来源或支付投资

收益的业务。

此处所称政府，包括但不限于各级地方政府的下设机构、派出机构（如开发区、高新

区、实验区等管委会等）、行业主管部门（如交通、水利、能源、土储）及政府拨款运营的

相关事业单位等。

第三条公司开展政信合作业务的基础是政府信用支持。由于政府负债和提供信用支持应

符合财政预算管理法规及必要的审批程序，以信用支持文件的程序和形式要件即：该信用支持

是否已明确纳入财政预算计划且取得地方人大的批准文件看，将政信合作的政府信用分为间接

信用和直接信用（包括担保信用）。

（1）政府直接信用（包括担保信用）

财政部门和政府已出具财政偿债或支付信托收益文件，文件内容已明确列入预算计划的

年份、具体科目，同级人大（包括人大常委会）已批复同意。

（2）政府间接信用

指政府出具相应文件，承诺将以财政统筹资金或特定收益支付（包括未来将以财政资金偿

债纳入预算安排且上报人大批复等），但该偿债承诺文件在信托计划成立时并未有同级人大

决议批复支持。

第四条对于具体项目引入政府间接信用的，须由政府指定或管辖的相关方（包括财政、

土地、融资方等）为实现该等支付形成有效的承诺文件或与信托公司签署确定性支付或转移

支付协议，支付方、支付渠道和支付义务明确清晰且信托公司对该偿债资金的来源和生成可

实现监控。

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第二节政信合作业务模式和项目类型

第五条信托公司开展的政信合作业务一般源于政府直接发包或其主导下的基础、公益、

公用项目建设直接借入、拖欠或因提供担保、回购等信用支持形成的直接债务和担保债务的

资产业务。

第六条根据信托公司与地方政府信用产生关联的方式，政信合作业务的模式主要有：

信托—政府（政府直接作为交易对手）、信托—平台公司—政府（背靠背的政府信用）信托

—特殊企业—政府（企业信用+政府信用）等三种模式，合作模式对政信合作业务的交易结

构影响较大，但政府信用支持的基础不变。

第七条对于信托—政府（政府直接作为交易对手）合作方式，双方合作的业务类型主

要有：

1、直接融资或借贷；

2、受让债务人为政府的应收账款(附回购义务融资或买断式投资)；

3、政府采购；

4、各类项目资产及资产收益权融资（BT项目、公路收费权、其他收费权、股权等）；

5、其他类型业务。

第八条对于信托—平台—政府（背靠背的政府信用）模式下的政信合作业务，在合作项

目上与前述业务类型基本相同。但该平台根据监管法规和市场惯例分为名单管理“融资平台”

和普通政府平台公司（具体定义和概念见本指引附件之注释说明），公司根据相应的法律法

规、国家政策和监管文件的规定分别适用不同的风控政策和合规政策。

为便于表述和区别，本指引把名单管理的“融资平台”简称为“融资平台”，把普通政府

平台公司简称为政府平台。

第九条对于信托—特殊企业—政府（企业信