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论财务环境对企业融资的影响

摘要：随着时代的发展，现代企业已越来越多的参与到市场的经营活动中，

其对资金使用效益的重视程度也日益提高。企业发展需要资金的支持，发展越快

对资金的需求就越大，当企业内部留存资金不足时，就需要进行外部融资。在企

业融资活动过程中，财务环境的变化对企业融资影响巨大。本文阐述了财务环境

对企业融资决策的重要性，分析了企业融资中因忽视财务环境而带来的问题，并

针对性的提出了基于财务环境完善企业融资的对策建议，以期能促进企业健康、

可持续发展。

关键词：财务环境；融资方式；融资决策

当代社会，经济的高速发展，科技更新迭代速度越来越快，促使企业必须持

续发展，新技术的研发、新项目的开展、企业规模的扩大都需要更多的资金来支

撑，因此当企业的资金不足以支撑其运转时，企业就必须考虑融资。企业融资会

受到各种因素的影响，所以企业必须对融资存在的风险进行精准的识别和评估，

制定有效的应对措施，以此来规避风险，因此，在融资前，其必须对财务环境进

行有效分析。

一、财务环境定义及分类

財务环境是指对企业经营活动产生影响的各种因素，从企业内部来说其是微

观的，包括企业文化、企业制度、人员素质等等，企业的性质不一样，所面临的

内部财务环境不同，受到财务环境的具体影响程度也不相同；从外部来说它是宏

观的，主要体现在经济发展水平、政策文件及与金融中介机构的合作。财务环境

与财务管理活动密不可分，同时，其更是企业融资时所必须考虑的条件。

（一）内部财务环境

内部财务环境对企业的财务运行机制有着直接的影响。首先，公司的经营理

念及企业文化会决定财务在企业中的地位；其次，财务的预算管理、考核机制、

融资情况以及财务制度体现了财务管理机制是否健全；再次，资本结构的构成决

定了企业财务状况的均衡程度；最后，从内部财务环境上来说企业筹集资金的能

力同样受企业规模和组织形态的影响。

（二）外部财务环境

外部财务环境是企业财务决策无法改变的外部约束条件。首先是经济环境，

它是指企业处于现有的竞争市场条件中，所面临的经济发展状况、基础设施、经

济政策等，经济发展的稳定性、市场体系的健全性、基础设施的完善性、经济政

策的普惠性会直接影响融资的成功与否；其次是法律环境，成熟的市场经济必然

需要有完善的法律法规体系来维持，法律明确赋予了企业权利，同时也规定了企

业的责任，企业在进行融资时需要在法律规定的既定渠道进行融资，并在自身的

合法权益受到侵害时通过法律维护自己的利益；此外，金融市场环境也会对企业

融资产生极大的影响，有效运用市场机制可以实现资金的横向融通，使商业信用

与银行信用相结合，提高资金使用效率，改善投资环境。

二、企业融资定义及渠道

企业融资是指企业根据自身实际经营情况及资金结构，通过资金匹配模式调

整资金需求量的一种方式。企业通常会在资金盈余时向外融出资金，以获得利息

费用，提高企业的经营业绩；在资金短缺时融入资金，以保证企业生产需要，确

保企业资金流正常运转。企业融资渠道有内源融资和外部融资两种，融资形式分

为直接融资和间接融资。

（一）内源融资

内源融资指的是企业自身长期经营累计的盈余资金，在经过一定的程序之后

形成的一种能够缓解企业资金困难的资金来源，具有低风险、低成本、调节税收

等优点，通常作为企业的首选融资渠道。当然，当企业需要的资金超过内部盈余

时，内源融资在一定程度上也会限制企业的发展，减少企业对外部投资者的吸引

力，从而使企业发展受到约束。

（二）外部融资

外部融资指的是企业在经营过程中因资金短缺或者企业扩大规模、开发新产

品而向外部融入资金的一种方式，一般是通过金融中介机构间接实现的资金融通。

对比内源融资，外部融资能满足企业大规模的融资需求，提高资金使用效率，增

强对投资者的吸引力；但外部融资限制多、风险较高、成本较高，部分企业可能

难以满足融资要求，从而无法实现融资。

三、财务环境对企业融资决策的重要性

企业在整个生命周期都离不开资金的支持，在初创期由于投入高、产品成本

高、利润低需要融资；在成长期由于市场扩大而需要融资；在成熟期和衰退期由

于市场饱和，竞争力下降，需要进行新的产品研发也需要融资。企业在每个发展

阶段都有融资需求，但企业面临的财务环境越来越复杂，直接影响到了企业的融

资活动。实现融资目标必不可少的条件就是对财务环境有正确充分的认识。

（一）为融资决策提供方向上的指引

随着经济社会的不断发展以