信贷衍生品建模和计算.pptx

下载文档

0
0
约4.97千字
约 33页
2024-09-29 发布于湖北
举报
版权申诉
保障服务

信贷衍生品建模和计算.pptx

1、本文档共33页，可阅读全部内容。
2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。

信贷衍生产品：

建模和计算林卫东CreditDerivatives2024/9/27

摘要引言信贷产品法规和文档(LegalandDocumentation)行业规范（Regulatoryenvironment)复杂信贷产品定价，计算技术和对冲(Hedge)风险管理2024/9/27

引言风险市场（creditriskmarket)企业债券信贷衍生产品(creditderivatives)一种能把信贷风险从基础资产中剥离出来，便于交易和管理旳衍生工具基本功能：风险有效转换，汇集，分散和重新包装2024/9/27

信贷衍生产品旳增长单个信贷CDS信贷指数有关性波动性Source:ISDA2024/9/27

市场旳参加者Source:BBA2023/2023survey2024/9/27

市场旳参加者2024/9/27

信贷衍生产品旳创新Source:BBA2023/2023survey2024/9/27

交易旳产品？信贷违约互换(CreditDefaultSwap,CDS)完全收益互换(TotalReturnSwap,TRS)信贷短期债券(CreditLinkedNote,CLN)信贷组合互换/债券First-to-defaultbasket,nth-to-defaultbasket信贷组合批次债券信贷产品创新Option,futures,indices,constantmaturityetc.2024/9/27

市场最新发展CDSmatchingandconfirmationStandardisationofdocumentationTradableCreditfixingsMarketregulation2024/9/27

摘要引言信贷产品法规和文档(LegalandDocumentation)行业规范（Regulatoryenvironment)复杂信贷产品定价，计算技术和对冲(Hedge)风险管理2024/9/27

信贷违约互换(CDS)Protection买家Protection卖家银行甲银行乙某企业债券信贷溢价creditspread违约事件发生时100债券2024/9/27

信贷短期债券(CLN)SpecialPurposeVehicle(SPV)息票+到期本金（没有违约）6%+100100（开始时）3.6%+100100（开始时）利率互换2.4%CDS2024/9/27

摘要引言信贷产品法规和文档(LegalandDocumentation)行业规范（Regulatoryenvironment)复杂信贷产品定价，计算技术和对冲(Hedge)风险管理2024/9/27

信贷组合第一种违约互换(FTD)Protection买家Protection卖家银行甲银行乙企业1债券……企业5债券信贷溢价creditspread违约事件发生时100违约债券2024/9/27

SeniorClassACreditTranchedSecuritiesSpecialPurposeVehicle衍生债务抵押债券(CDO)DiversifiedPoolof,typically,fixedincomeassetsCreditRiskTransferthrough:-Cash“TrueSale”-Syntheticusing“CreditDefaultSwaps”Assetsmaycomprise:InvestmentGradeBonds/LoansHYBondsLeveragedLoansEmergingMarketDebtABS/MBSAssetsLiabilitiesTransferCreditRiskTransferfor:-BalanceSheetManagement-CreditArbitrageMezzanineClassB/C/DSubordinatedTheaboveisindicativecapitalstructureonlyAAAAAtoBBBNotRatedRatingsCDO:Collateralized“Debt”Obligations,more