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财务数据分析报告--第1页

变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。

(1)流动比率

公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计

企业设置的标准值：2

义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企

业的短期偿债能力越强。

分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。普通情况下，营业周期、流动资产中的

应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素

(2)速动比率

公式：速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计

保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债

企业设置的标准值：1

意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度

较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对照，以衡量企业的短期

偿债能力。

分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的

重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。

变现能力分析总提示：

(1)增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力

的声誉。

(2)减弱变现能力的因素：未作记录的或者有负债；担保责任引起的或者有负债。

(1)存货周转率

公式：存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2]

企业设置的标准值：3

意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提

高企业的变现能力。

分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动

性越强，存货转换为现金或者应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是

整个企业管理的重要内容。

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(2)存货周转天数

公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360*(期初存货+期末存货)/2]/产品销售成本

企业设置的标准值：120

意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，

可以提高企业的变现能力。

分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流

动性越强，存货转换为现金或者应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也

是整个企业管理的重要内容

(3)应收账款周转率

定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。

公式：应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]

企业设置的标准值：3

意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，

影响正常资金周转及偿债能力。

分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能

反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量

使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或者年末销售大幅度下降。

(4)应收账款周转天数

定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。

公式：应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(期初应收账款+期末应收账款)/2]/产品

销售收入企业设置的标准值：100

意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，

影响正常资金周转及偿债能力。

分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能

反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量

使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或者年末销售大幅度下降。

(5)营业周期

公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[(期初存货+期末存货)/2]*360}/产品

销售成本+{[(期初应收账款+期末应收账款)/2]*360}/产品销售收入

企业设置的标准值：200

意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。普通情况下，营业周

期短，说明资金周转速度快；