小额信贷财务分析.docx

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小额信贷财务分析

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一概述

国际上成功的小额信贷的实践证明，好的财务分析是好的和持续运作小额信贷的基础。有人甚至说，没有财务分析，小额信贷机构将不可能达到持久的成功。

财务分析是一种管理工具，具体说就是利用财务报表中的数据进行财务比率计算，并对财务比率做解释，进行趋势分析，并以此作为管理决策的基础。像人的健康要由医生根据各种数据和现象诊断一样，财务分析是对小额信贷机构经营状况的诊断。它会告诉经理和其他管理人员机构的弱点和优势在什么地方，问题是什么，潜力是什么，以及发展中可能遇到的障碍。财务分析可以帮助各类小额信贷机构的管理人员回答小额信贷机构发展中面临的四个基本问题：可持续性程度、效率、贷款质量和资产负债管理水平。

一般而言，小额信贷的可持续性是一个比较宽泛的概念，广义的可持续性概念包含有组织上的可持续性（指小额信贷机构是否有明晰的产权结构和与之相适应的有效的组织系统）、技术上的可持续性（指是否可以设计出适合市场需求的信贷产品和服务形式）、管理上的可持续性（指是否有完善的组织管理系统和较强的人力资源）、财务上的可持续性（指财务上是否能自负盈亏和获得盈利）。本书提及的可持续性仅指财务上狭义的概念，它意味着依靠商业领域的资金进行运作，而不是依赖捐赠生存。财务可持续性表示来自信贷运作的收入能够补偿管理费用、贷款损失预留、包括通货膨胀在内的资金成本和扩展所需要的利润。从小额信贷的历史来看，几乎所有的小额信贷机构，包括后来非常成功的小额信贷机构都经历过依靠外部捐助而发展的阶段。但是，不能由此得出结论，小额信贷机构不应当把可持续发展作为自己的目标。实现可持续发展目标意味着小额信贷机构依靠自己的力量能够长期为目标客户服务，而且这种服务可以避免捐助机构施加的不利影响，使小额信贷业务真正反映本地的需求。

效率反映的是资源的利用情况，要做到以较少的资源为尽可能多的人服务，需要提高资金利用率，降低成本，提高资产回报率。效率与可持续发展目标密切相关，后者的实现依赖于许多因素，如资金规模、信贷模式、地理和社会环境，但最重要的是机构本身的运作和财务效率。利用运作和财务效率方面的信息，管理人员可以做出关于人员、项目设计、增加收入和资源配置方面的决策。

贷款质量要回答的是机构能不能负责任地管理好自己最重要的资产——用于贷款的资金。如果贷款处于不良状态，意味着资金会不断减少，本身的生存都会遇到困难，更谈不到可持续发展。因此，管理人员必须对机构的信贷资金负责。如果机构是以客户的存款为贷款资金的来源，管理人员还必须对客户的资金负责。管理人员通过分析贷款质量的信息可以判断机构控制信贷风险的制度和机制是否运转正常。

资产负债管理的目标是通过建立合理的资产结构实现金融业务的正常、平稳运作和控制风险。

财务分析的基础是各类财务报表提供的数据。财务分析能不能有效和有用取决于各类财务报表是否规范、标准以及报表数据的准确性。如果财务报表是不规范的，那就无法提供财务分析所需要的正确数据，这时就需要对不规范的财务报表进行调整（这并不意味着要求小额信贷机构必须立即采用标准的财务报表，而是指在进行财务分析前对财务报表必须进行调整）。为此，在开始财务分析之前，有必要讲述有关标准财务报表的格式和如何把不标准的财务报表格式调整成标准财务报表的格式。

二财务报表

财务分析所需要的数据都来自各种财务报表。下面是几种有关财务报表格式和会计科目的含义。

（一）损益表

损益表（见表11-1）表现小额信贷机构在一个特定时期内的经营业绩。它的数据都是时段数，反映的是机构财务的“电影”，显示在一个特定会计期内经营活动的结果，表示这些活动产生的收入和费用。据此可以判断小额信贷机构的盈亏。

表11-1损益表样表

金融收入是指在会计期间内通过金融服务取得的现金（或者根据权责发生制原则即将取得的现金）。小额信贷机构的金融收入包括：贷款给客户所赚取的利息、费用和在银行存款的利息等，对拖欠贷款的罚款也包括在内。

费用表示在赚取收入的过程中因耗用商品、服务而产生的花费。小额信贷机构的直接费用包括资金成本、贷款损失预留和操作（管理）费用。

资金成本是指小额信贷机构为取得用于信贷服务所需资金而支付的费用，如吸收储蓄（包括自愿和强制）所付出的利息，从银行借款付出的利息等。机构的金融收入扣除资金成本后的余额被称为金融毛收入。

贷款损失预留是损益表中的一个会计科目，表示一定数量的费用的支出。它是一种准备金，用以应对贷款拖欠造成的损失。贷款损失预留数额的确定建立在本机构拖欠历史数据基础上。数额确定后作为开支在损益表中列出。贷款损失预留增加贷款损失准备金数额。后者是资产负债表中的一个科目。两者的区别是贷款损失预留是当年提取的资金，贷款损失准