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信用评级机构发展存在的问题及建议

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洪芳

关键词：信用评级?评级机构监管

经过20多年的发展，我国信用评级机构在规模和服务水平方面均有大幅提升，形成了中诚信国际、东方金诚、中证鹏远等大型评级机构和80多家中小型评级机构并存的机构发展格局。但从地方评级机构来看，大部分地方评级机构不同程度的存在弱、小、多、散的问题。找出现行体制下评级机构存在的问题，巩固评级机构与银行之间的合作关系，对促进地方评级机构发展有很强的现实意义。

一、H省信用评级机构发展现状

截至2020年5月，H省共有已备案信用评级机构9家，其中5家地方法人评级机构，4家全国性评级机构分支机构。由于政策性银行、国有及股份制银行自身都建立了较为完善的内部风险管理控制体系，并不需要参考第三方评级机构提供的评级结果，H省信用评级机构的主要服务对象是尚未建立内部评级系统的地方法人商业银行和村镇银行。

在以间接融资为主的融资方式下，信用评级机构在促进企业融资、防范金融机构信用风险方面发挥了重要作用。在经历了十多年的快速发展后，近年来H省信用评级机构发展逐渐趋缓。中小企业参与评级意愿不高，大部分金融机构评级需求降低，信贷评级市场逐步萎缩。2015年全省信贷市场评级有5780笔，而到了2019年只有2461笔，较2015年下降57.42%。2020年，受新冠肺炎疫情影响，一季度共评级139笔，同比下降了76.91%，预计2020年信贷市场评级数量将大幅下降。

二、信用评级机构发展存在的问题

（一）评级产品相对单一，对市场需求的覆盖面不足

经调查，H省评级机构主营业务为信贷市场主体评级。评级机构基于借款企业的财务报表数据通过标准化、流程化、格式化的作业模式出具评级报告，这对于保证评级结果的可比性、一致性发挥了重要作用，但对市场多样性需求缺乏业务设计，缺少有特点、有重点的评级报告。譬如，股东和高管对公司内部治理、发展战略、风险控制等更为关注;银行机构对合作对象具体风险控制措施的更为关注;而行业主管部门对机构合规经营和行业发展政策的更为关注。在评级报告里面，上述需求的回应要么没有，要么雷同，缺乏针对性。

（二）评级报告质量不高，缺乏市场公信力

评级报告主要是基于对被评企业提供的财务报表之上的分析。许多企业为了获得较高的评级结果，常常会美化和篡改报表数据或者向政府机关、金融机构和税务等部门分别提供不同的财务报表，并且对自己不利的资料往往不予提供，评级公司有时很难获取和核实材料的真实性。由于评级报告的针对性、有效性和真实性不强，不能真正地对被评企业风险进行揭示。同时，对于评级结果的准确性，评级机构也不需要承担任何实际性的责任，其违规成本小，使得评级机构“以级定价”、“以价定级”等违规现象频现，影响了评级结果的公信力。

（三）评级机构市场化程度较低，难以满足市场发展需求。

在二十多年的发展中，H省信用评级业务延续了以市场运作为主导、监管部门推动的发展模式，多年来评级机构都是依靠监管部门的行政力量来拓展评级业务，评级业务也主要是以信贷市场企业评级和两类机构評级为主。H省5家法人评级机构中业务量最大的三家民营企业，整体实力不强，在业务发展过程中只注重业务规模，不重业务质量，也缺乏拓展业务和创新的能力，面对新的市场发展形势，缺乏转型的能力和动力，难以满足新的市场发展需要。

（四）行业人员流动性大，评级分析人员业务素质不高

H省信用评级机构规模普遍较小，公司员工最多的有14人，员工最少的只有5人。由于公司实力不强，发展空间小，行业人员流动性大，从业不满3年的占比接近20%，从学历水平看，大部分都为大专和本科学历，研究生及以上的不到15%。随着信用评级市场的深入发展，对评级人员的评级从业资格年限、专业化水平、相关知识结构都有了更高的要求，人员素质还有待进一步的提高。

三、影响H省省信用评级机构发展的原因

（一）外部原因

（1）评级市场需求不足。由于我国中小企业占企业总数的95%以上，受经济下行影响，信贷市场供求关系发生了变化，一方面能够满足金融机构贷款条件的中小企业数量并不多，因此企业自身评级需求不足;另一方面优质的大型企业本身也是众多金融机构争抢的优质客户，其融资渠道也较多。在金融机构和企业经营效益普遍下滑，同时国家要求减轻企业融资成本的前提下，评级费用直接导致了金融机构和企业融资成本的增加。金融机构既不愿意支付评级费用来增加自己的运营成本，也不愿意因为要求企业承担评级费用造成贷款客户的流失，因此金融机构的信用评级需求也在不断的降低。

（2）政府部门对信用评级重视不够。地方政府部门在鼓励、引导和支持评级机构为广大企业和其他组织提供评级服务方面的力度并不够，对信用评级市场也缺乏切实可行的支持和保障制度，对于评级机构出具的评级结果也没有实质性的应用。

（3）金融机构的部分政策措施不