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传媒互联网周报：TikTok迎转机传媒板块或将迎反弹首推游戏关注广告与电商--第1页

2020年9月21日

互联网与传媒

TikTok迎转机传媒板块或将迎反弹首推游戏关注广告与电商

——光大传媒互联网周报

行业周报

◆周动态：TikTok迎来转机抖音DAU超六亿快手电商行业第四买入（维持）

1）截止2020年8月，包含抖音火山版在内，抖音的日活已突破6亿。截

至目前，已经有2200万名创作者在抖音创收417亿元。抖音市场负责人分析师

史琼表示，未来抖音将投入价值100亿元流量资源，预计会通过：a）流量

孔蓉(执业证书编号：S0930517120002)

扶持升级；b）服务手段完善；c）变现渠道扩展三方面，助力创作者收入************

超过800亿元；2）快手一年累积订单总量仅次于淘宝天猫、京东、拼多多。******************

2019年快手电商的日活超过1亿，每天新增约10万条商，且完成了约350

亿的交易额。2020年快手直播电商业务的GMV目标或调高至2500亿；3）

据彭博社最新报道，美国总统特朗普已经“原则上”同意美国政府收到的

关于TikTok的解决方案。WeChat20日将在美国appstore下架，但日常

个人交流、转账及商务交流不受影响，商业支付和跨境支付需要下线。

10%

◆周观点：传媒板块或将迎反弹首推游戏并关注头条系公司

1%

我们认为，TikTok美国业务或迎来新的解决方案，或成中国企业全球化发

-7%

展的样本。传媒板块已调整较多，目前估值有优势，而基本面已见底并迎

-16%

来反转，传媒板块未来一段时间将迎来反弹。我们继续推荐：1）游戏：估

值优势+产品密集上线期+重要云化产品上线：20H2米哈游备受关注的重磅-24%

04-1907-1910-1901-20

游戏产品《原神》上线，腾讯《DNF手游》未来调整后或即将上线、完美互联网与传媒沪深300

世界《梦幻新诛仙》、世纪华通《庆余年》、三七互娱《荣耀大天使》、资料来源：Wind

吉比特《魔渊之刃》、电魂网络《我的侠客》《X2-解神者》、掌趣科技《街

霸：对决》等即将发行；我们推荐【腾讯控股】、【三七互娱】、【完美

世界】、【吉比特】，关注【电魂网络】、【掌趣科技】，富春股份、凯

撒文化等与头条合作较多的游戏公司或短期有所表现；2）视频/直播电商：

迎来高速发展期。我们推荐【有赞】、【微盟】、【芒果超媒】、并建议

关注【星期六】；3）广告：我们认为随着经济的复苏，广告预算加大，【分

众传媒】的广告收入及业绩将受益于整体宏观经济的复苏；4）电影：重点

推荐光线传媒，推荐电影票务龙头猫眼娱乐（H），推荐现金储备充裕的龙

头中国电影，关注万达电影。中长期关注疫情冲击下，或带来的行业出清

后的集中度提升，关注华谊兄弟、上海电影、金逸影视、横店影视。

◆周数据：网易新游《阴阳师：妖怪屋》表现亮眼电梯媒体广告增速转正

1）游戏数据方面，新游《阴阳师：妖怪屋》表现亮眼，《荒野乱斗》、《跑

跑卡丁车》排名大幅上升；2）影视/综艺数据方面，电视剧《重启之极海听

雷第二季》夺得本周热度榜冠军，迷雾剧场《沉默的真相》表现亮眼；3）

大屏视频媒体数据方面，云视听极