中国便利店行业经营模式及对比日本盈利水平分析.docx

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中国便利店行业经营模式及对比日本盈利水平分析

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提示：一、便利店经营模式便利店经营模式大体分为直营和加盟，加盟

??????一、便利店经营模式

??????便利店经营模式大体分为直营和加盟，加盟模式进一步细分为松散型和紧密型（包括特许加盟和委托加盟）。发展中沿松散型加盟—特许加盟—直营—委托加盟的路径向上迭代。内资品牌中特许加盟占主导，加盟品牌数量远大于直营。7-11?等外资品牌均采用委托加盟与特许加盟结合的模式，

??????（1）松散型加盟模式：松散型加盟模式对店招统一更换，品牌向加盟商批发产品，输出管理，赚取加盟费和批发进销差价，介入经营浅，与加盟者绑定较弱。加盟商很容易脱离品牌，或接受其他渠道的商品，给品牌形象带来负面影响。松散型加盟利用价格优势快速吸引很多小店加入，芙蓉兴盛创建后的?10?多年间，已经进入湖南、广东等全国?16?个省?80?多个地级城市和?200?多个县级城市，合计覆盖门店超过?9000?家。对比全部直营的红旗连锁，两者开始时间相似但门店规模有?3?倍之差。阿里零售通等?B2B?进货平台的发展将对松散型加盟产生直接冲击。

??????（2）特许加盟模式：国内大部分便利店品牌采用特许加盟制。加盟者投入物业、装修、设备、人力及日常管理。品牌为加盟店提供商品配送，指导开店与日常经营。加盟商投入加盟费，经营中每年需缴纳一定的品牌使用费，以牺牲收益降低经营风险，在品牌的帮助下开店初期能够迅速走上正轨。美宜佳是内资最大的便利店品牌，以特许加盟模式发展超过?10000?家店，单店面积?45-300?平不等，分布在广东、福建、湖南、湖北、江西等?5?省?41?个城市，年服务?11?亿人次。加盟者通常为夫妻老婆店店主或无零售经验的初入行者，承担前期投资和运营成本，同时缴纳加盟费和保证金。特许加盟费?2.5?万元，开店后每月缴纳?1000?元品牌使用费。品牌是唯一进货渠道。

??????（3）直营模式：零售商发展自有门店，拥有完整的货源、仓储、物流等上游供应链，对门店掌控力强。规模扩大后逐步实现盈利，是典型的重资产经营，扩张速度慢，但能保证经营质量。典型代表是红旗连锁、永辉超市会员店、家乐福?Easy?等，鲜食占比不高，同时售卖生鲜粮油、量贩日用等超市品。红旗连锁与美宜佳均在?2000?年左右开始经营，目前门店达?2800?家，均位于四川，2016?年进店消费人次达?3.56?亿，收入?63?亿；同期美宜佳分布在全国?41?个城市，收入超?100?亿，每年服务?11?亿人次。两者中红旗连锁辐射深度、客单价都更胜一筹。

??????（4）委托加盟模式：外资品牌?7-11、罗森、全家等采用日式特许加盟和委托加盟结合的方式。特许加盟店主负责店铺和装修，品牌商提供设备，加盟者无需亲自参与运营管理，类似财务投资；委托加盟中加盟者提供资金管理、员工人员，品牌商全程参与选址、装修及后续运营。加盟者在两种加盟制度中投入不同，分成比例也不尽相同。我们比较了?3?家日资便利店在国内的加盟政策，总体而言?7-11?加盟要求最高，全家次之，罗森相对宽松。

图表：日资便利店在国内的加盟政策对比

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图表：国内加盟店经营模式对比

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??????二、经营水平与日本差距大，商品、服务开发与管理存提升空间

??????我国便利店经营水平与日本存在较大差距：单店收入差距近?5?倍；鲜食与自有商品占比仅个位数，同期日本均超过?50%；毛利率低于日本便利店?10?个百分点；日本便利店存货周转率及人效分别是国内品牌的?5?倍与?16?倍。经营效率不高是导致国内便利店难盈利的主要原因，具体体现在商品差异化、品类结构和信息化水平等方面差距较大。单店收入相差近?5?倍：国内便利店日单店收入?3000-10000?元，区域差异明显。2016?年，连锁经营协会统计便利店日单店收入为?3714?元，同比增加?9%。若剔除石油系，日单店收入为?4727?元，仍与日本?7-11?的?2.31?万元人民币相差近?5?倍。

图表：中日便利店店效对比（元人民币/日，2016）

??????食品占比相似，但鲜食差异明显，国内?75%的门店鲜食占比低于?20%：国内便利店以快消类食品为主，日用百货类占比不高（10%-20%）。2016?年红旗连锁食品、烟酒、日用百货、其他类分别占比?50%、24%、17%和?9%。日本便利店食品（含香烟）占?94%，以罗森为例?90%销售额来自食品，其中快餐销售额占?23.6%、日配食品占?14.1%，加工食品（含香烟）占?52.7%。

图表：日本便利店