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辽宁金融职业学院LiaoningFinanceVocationalCollegeFinanceDepartment金融系孟庆海国际金融实务——外汇交易（高职）3远期外汇交易应用

远期外汇交易应用引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院2008年5月初，国内出口商与美国某公司签订了一笔价值100万美元的出口合同，约定1个月后收款。由于预期人民币升值，该出口商际将面临汇率风险。（1）该出口商如何运用远期交易避险？（2）即期汇率1USD=CNY6.9860/7.0140，1个月远期差价80/55。该出口商成交价为多少？（3）若1个月后汇率升到6.9200，该出口商通过远期交易避免了多少损失？解：（1）出售100万1个月美元远期（2）成交价1美元=6.9860-0.0080=6.9780人民币（3）由于汇率跌至6.9200，该出口商以远期结汇，避免损失=697.8-100×6.9200=5.8人民币（高职）3远期外汇交易应用

引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院任务1某日英镑对瑞士法郎的即期汇率为GBP/CHF=13.750/70，6个月的远期汇率为13.800/20，伦敦某银行存在外汇敞口，6个月期的瑞士法郎超卖200万。如果6个月后瑞士法郎交割日的即期汇率为GBP/CHF=13.725/50，那么，该行听任外汇敞口存在，其盈亏状况怎样？远期外汇交易应用（高职）3远期外汇交易应用

引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院1.保值性远期外汇交易保值性远期外汇交易是指交易者在已知未来远期外汇头寸的情况下，利用远期外汇交易对未来的外汇头寸进行抛补，从而发挥保值的作用。在浮动汇率制下，汇率经常会波动，而在国际贸易中进出日商从签订贸易合同到执行合同、收付货款通常需要经过一段相当长的时间，在此期间进出日商可能因汇率的变动遭受损失。因此，进出日商可以通过与外汇银行进行远期外汇交易进行保值。远期外汇交易应用（高职）3远期外汇交易应用

引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院该行按6个月后的即期汇率买进瑞士法郎，需支付：2000000÷13.750=1.4545×105英镑银行履行6个月期的远期合约，将会获得：2000000÷13.800=1.4493×105英镑因此，银行如果听任外汇敞口存在，将会亏损：1.4545×105一1.4493×105=520英镑远期外汇交易应用（高职）3远期外汇交易应用

引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院任务2假设某日东京外汇市场上美元／日元的6个月远期汇率为106.00/10，某投机商预期半年后美元／日元的即期汇率将为110.20/30。若预期准确，在不考虑其他费用的情况下，该投机商买入6个月的1000000美元，可获多少投机利润？远期外汇交易应用（高职）3远期外汇交易应用

引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院2.投机性远期外汇交易投机性远期外汇交易是指投机者基于预期而主动在远期创造外汇头寸以谋利。利用远期外汇交易进行投机有买空和卖空两种基本形式。买空是指投机者在预期某种货币的未来即期汇率将会高于远期汇率的基础上所进行的单纯买入该种货币远期的交易。如果投机者预期准确，即交割日的即期汇率高于双方协定的远期汇率，投机者会获得买空收益。但是，如果预期不准确，投机者就会遭受损失。远期外汇交易应用（高职）3远期外汇交易应用

引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院投机商买入6个月的1000000美元，预期支付：1000000×106.10＝1.061×108（日元）投机商半年后卖出1000000美元现汇可收进：1000000×110.20＝1.102×108（日元）在不考虑其他费用的情况下，该投机商可获得410万日元的投机利润。1.061×108－1.102×108＝4.10×106（日元）远期外汇交易应用（高职）3远期外汇交易应用

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