反映信托公司风险管理能力的主要相关财务指标分析.docx

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反映信托公司风险管理能力的主要相关财务指标分析

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风险是一把悬挂在每个市场主体头上的“达摩克利斯之剑”，尤其是经营风险业务的金融机构。信托公司作为一个金融机构，在经营过程中会出现各种各样的风险，既有来自内部的风险，也有来自外部的风险；既有信托业务的风险，也有固有业务的风险。总体来看，信托业的风险与其他金融行业基本相同，主要包括财务风险、政策风险、市场风险、法律风险、道德风险等。本文将根据66家信托公司年报披露的数据，通过分析一些业务和财务的量化指标来揭示信托公司在运营过程中存在的问题和可能产生的风险，以达到提示和警示的作用。事实上，要充分揭示信托业的风险和问题，仅靠信托公司的年报信息和数据是远远不够的，但数据的完整性和真实性往往能使我们看清问题的本源，判断出风险的程度。

一资产负债率：整体资产质量略有下降

资产负债率是评价一家企业固有资产质量的主要指标。虽然信托风险和信托公司是隔离的，但并不代表信托公司对信托业务风险无所作为，恰恰相反，信托公司自身的资本实力和管理能力是应对和处置信托业务风险的最后一道屏障。

从表1可以看出，2012年66家信托公司（母公司）的整体资产负债率为11.45%，较2011年上升了0.49个百分点。统计数据表明，尽管目前信托公司的整体资产质量处在一个比较良好的状态，但对于一个经营信用和风险的金融行业来说，其整体资产负债率应该有一个更好的结果和发展趋势，但这两点目前还不能让人放心。

从各信托公司的资产负债情况来看，资产状况最好的是国联信托，其资产负债率仅为1.71%；其次是爱建信托和粤财信托，资产负债率分别为2.17%和2.49%。安信信托在2012年末的资产负债率虽然较上年下降了4.41个百分点，但依然以33.70%排在行业榜首；紧随其后的是新华信托和华宝信托，其资产负债率都超过了30%，且均较上年有所增加，说明这两家公司的资产质量在恶化。而2012年资产状况恶化最快的是吉林信托，从2011年的9.86%上升到2012年的29.18%，上升了19.32个百分点，居于首位；上升幅度排在第二和第三位的分别是西藏信托和中江信托，分别上升了14.74个和13.26个百分点。资产质量提高得最快的是山东信托，其资产负债率从2011年的37.51%下降到2012年的6.69%，下降30.82个百分点；下降幅度居第二和第三位的分别是陕西国投和厦门信托，下降了21.54个和12.26个百分点。

表12012年信托公司自营资产负债率排名

续表

续表

二不良资产率：超半数信托公司无不良资产

不良资产率是反映企业固有资产经营好坏的重要指标。尽管固有资产经营和信托资产管理是相互隔离的，但固有资产经营得好坏，能从一个侧面反映出信托公司的资产管理能力，故对其信托资产管理能力也具有参考价值。一般来说，不良资产比率对企业有以下意义：（1）不良资产比率着重从企业不能正常循环周转以谋取收益的资产角度反映企业资产的质量，揭示企业在资产管理和使用上存在的问题，用以对企业资产的营运状况进行补充修正；（2）该指标在用于评价工作的同时，也有利于企业发现自身不足，改善管理，提高资产利用效率；（3）一般情况下，该指标值越高，表明企业沉积下来、不能正常参加经营运转的资金越多，资金利用率越差。该指标值越小越好，0是最优水平。

从表2可以看出，在已披露年报数据的66家信托公司中，有39家信托公司的不良资产率为0，不良资产率超过5%的只有5家，统计数据表明，目前信托公司的平均不良资产率仅2.36%，较上年下降0.27个百分点，处于一个非常良好的状态。从各家公司的情况来看，中泰信托的不良资产率仍然高达80.29%，虽然较前一年有小幅下降，但还是远远高出其他公司，处于一个非常危险的境地，需要引起足够的重视。另外，2012年度有18家信托公司的不良资产率有所下降，有9家信托公司的不良资产率有所上升。其中，上升最大的是华能信托，上升了3.56个百分点；下降最快的是中信信托，下降了8.53个百分点。

表22012年信托公司不良资产率排名

续表

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三风险准备金行业缺口高达百亿元

信托公司的风险准备金通常是指盈余公积、一般风险准备和信托赔偿准备三项的余额之和。一般情况下，每年可分配利润的10%计提盈余公积，5%计提信托赔偿准备（累计总额达到公司注册资本的20%时，可不再提取），一般风险准备则按照信用风险资产的一定比例计提。因此，风险准备金余额主要和信托公司每年的净利润相关。

年报数据显示，2012年66家信托公司计提的风险准备金余额为267.65亿元，较上年增加84.95亿元，增幅为46.50%。其中，信托风险赔偿准备金计提余额为73.52亿元，占行业注册资本的7.68%