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全的外汇交易清算体系—CLS银行的影响与启示--第1页
全的外汇交易清算体系—CLS银行的影响
与启示
由20家外汇交易大银行(即20家银行集团
G20)投资建设的CLS(ContinuousLinkedSettle—
ment——连续联结清算)作为一种全新的全球外亍[
交易清算体系即将建成启用.届时,它将提供包括美
元,欧元,英镑,瑞士法郎,加元5种币种的多边外汇
清算.CLS的建成和启用,必将对我国的银行业带来
一
定的影响,并对我国支付系统的建设具有重要的
启示.
一
,CLS简介
自从1974年COLOGNE银行倒闭以来,十国集
团的中央银行对大额的,长期的,缺乏有效控制的外
汇交易风险(通常被称之为”HERSTATY风险”)越来
10I2001年茸3捌鼍革66期
交易清算体系
银行的影响与启示
全的外汇交易清算体系—CLS银行的影响与启示--第1页
全的外汇交易清算体系—CLS银行的影响与启示--第2页
文/王歌红
在介绍cLs银行厦CLS系统特点的同时,探计我国现代
支付系统的建设方向与融凡国竞争的发展趋势
CLS赁币清算RTGS
越重视.1994年,包括ABNAMRO银行,巴克莱银
行,汇丰银行,JP摩根银行等在内的20家银行集
团,成立了CLS服务有限公司,并在美国纽约注册了
CLS银行,专门运营CLS交易清算系统.
CLS系统的特点是:
1.采用PVP(PAYMENTVERSUSPAY—
MENT一支付清算同时进行)方法,交易中两种货
币清算同时进行,从而降低了清算的风险
2.多边,多货币的外汇清算,每一家清算成员
将在CLS银行保持单一的多种货币帐户,当有资金
付人时.贷记其帐户,这个过程被称为集资(FUND
ING);资金付出时,借记其帐户,被称为清算
(SETTLEMENT).集资和清算同时平行进行,在通常
情况下每个清算成员每天的初始帐户余额为零,在
系统运行过程中,清算成员根据CLS银行的付人日
程安排付人资金,根据清算指令付出资金.即使在清
算完成时,在某些币种出现短头寸,也会由于剩余资
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金的不断付人而得到其他币种的补偿.
二,CLS对银行业的影响
CLS作为银行业核心的基础设施,其启用和被
接受,不仅要求参与的银行重新调试自身的系统以
满足CLS的使用要求,同时,也为相关机构创造了
新的商机.
1外汇交易将从单一事件的处理方式转向自
动的直接贯通处理方式.这是与资本市场运作的大
趋势相一致的.大的外汇交易和清算机构正在完成
其密集的分支行网络向地区或全球处理主机的变
革无疑,CLS将加速这一进程.
2.CLS通过对符合条件币种的集中交易和清
算,将使得成员行的资产管理和流动性管理更加方
便.CLS银行将对成员行的流动性提出标准.严格地
按CLS银行的时间安排
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