互联网金融业务发展给上海国际金融中心建设带来的挑战与机遇.docx

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互联网金融业务发展给上海国际金融中心建设带来的挑战与机遇

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一互联网金融发展概述

互联网金融最近几年迅猛发展，一方面给金融业带来了新的发展机遇，另一方面对传统金融业产生了巨大的冲击和挑战。所谓互联网金融，主要涉及两个方面，一是传统金融机构利用互联网销售传统的金融产品，开展传统金融活动；二是网络平台商侵入金融领域，成为传统金融业的“搅局者”，带来一系列新的金融业态。

（一）网上金融产品的销售业务

金融机构和非金融机构通过互联网直接销售和代理销售基金公司、保险公司、信托公司和银行开发的各种金融产品。

1.基金网上销售

目前，基金网上销售有四个渠道。一是银行网上代销基金。2003年4月，银联电子支付服务有限公司（ChinaPay）推出银联通网上基金交易系统，使用户可以方便地在网上银行进行开户、申购、赎回、分红等一系列基金交易活动；二是券商网上代理销售基金，即通过证券公司在网上购买和赎回基金产品；三是基金的直销渠道，即通过自己的网站直接购买和赎回本基金公司的基金；四是第三方机构代理网上销售基金。2012年2月22日，中国证监会公布了首批第三方基金销售牌照名单，有好买基金网、众禄投资、诺亚财富、东方财富网等。

艾瑞咨询统计数据显示，2011年中国基金销售市场整体电商化水平达到30.8%，通过线上渠道销售的基金规模为4144亿元。其中，从各不同的销售渠道来看，电商化水平差距显著，券商（包括天相投顾）渠道的电商化水平最高，达到82.9%，通过证券公司交易软件实现的销售规模为640.6亿元；其次是商业银行渠道，电商化水平为43.5%，通过网上银行实现的销售规模为3271.6亿元；最后是基金公司直销渠道，电商化水平最低，仅为4.5%，通过网上直销渠道实现的交易额为231.8亿元。

2013年，第三方机构代理网上销售基金异军突起，其代表为余额宝和活期宝。2013年6月17日，余额宝正式上线，不过，只可以购买天弘基金的增利宝货币基金。截至6月30日24时，余额宝累计用户数已经达到251.56万，累计转入资金规模66.01亿元，累计消费金额（主要指用余额宝进行购物的支付）12.04亿元。随后，东方财富网的全资子公司天天基金网推出了新型理财工具活期宝。活期宝支持多个优质货币基金充值，包括南方现金增利货币及华安现金富利货币等老牌基金。活期宝可实现资金的随用随取，最快1秒钟即可到达银行账户，手续费为“零”。目前，活期宝绑定中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、招商银行等14家银行推出的银行卡。活期宝累计23天销售16.48亿元，实现交易80096笔。

余额宝和活期宝的成功，标志着第三方机构代理网上销售基金逐渐成为基金网上销售的主渠道，不过，其发展的关键在于该产品是否能够实现其预期的受益，或者说同预期的受益偏差较小，一旦其实际受益同预期受益偏差过大，该产品发行将不会持续其初期的快速发展。此外，银行会逐步介入类似于余额宝和活期宝等基金产品的创新与销售，随着银行加入该类基金产品的创新与销售，其市场竞争会愈演愈烈。

2.保险网上销售

保险网上销售大致有两个渠道：一是保险公司网站上的直接销售；二是非金融机构网上代理销售。

保险公司网站上的直接销售有两种形式。一种是线下经营的保险公司在互联网上提供保险产品，如平安保险公司的网站提供了平安车险等险种的网上销售，其他保险公司也有类似的产品。另一种是理赔保险公司完全通过互联网销售，如众安在线财产保险公司，注册资本金为10亿元，注册地上海，阿里巴巴控股19.9%、平安控股15%、腾讯控股15%、携程控股5%，还有多个网络科技公司股东，方案已报送中国保监会等待审批。众安在线财险最大的特点是，全国不设任何分支机构，完全通过互联网进行销售和理赔服务。产品主要包含两个方面：基于互联网的产品和基于物联网的产品，比如虚拟货币失盗险、网络支付安全保障责任险，甚至还有基于语音技术的保险保障服务。

非金融机构网上代理销售同样有两种形式。一种是专门从事网上销售的保险代理公司（见图1），如新一站保险网，其保险超市代理车险、旅游险和健康险、意外险、家财险、团体险等。新一站类似于保险的网上超市，能够提供中国平安、太平洋保险和人保财险等多家保险公司的保险产品，可以在不登录各个保险公司网站的前提下，对各保险公司产品进行比较，极大地便利了投保者。另一种是电商提供的保险销售平台，如国华人寿、合众人寿及弘康人寿等在淘宝聚划算平台上线，推出了保险团购，仅一天时间，国华人寿、合众人寿、弘康人寿的累计销售额分别为912.8万元、327.1万元、1036.5万元，总额已超过2000万元。目前，泰康人寿、阳光保险、华泰保险、中国平安等保险公司均在天猫、苏宁易购及京东商