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行业比较
目录
一、总量领域观点汇总4
宏观：小企业景气恢复基础仍待夯实4
策略：市场博弈政策，仍是不见兔子不撒鹰4
金融工程：信用指标进一步转弱，因子配置防御属性提高5
债券：Q4债市谨慎为上6
二、各行业观点汇总8
1、金融地产8
银行：业绩如期平稳，聚焦高股息、高拨备的优质银行8
非银：保险发展分红险产品助于压降负债成本、提升险资权益配置比例，
券商供给侧改革提速8
房地产：多地推进住房以旧换新，需求端政策仍需发力9
建筑装饰：中非合作论坛顺利召开，海外投资弹性加大9
2、材料业9
石油化工：24Q2上游受益于油价上涨，炼化检修和需求淡季影响业
绩释放，涤纶长丝价差环比修复9
有色金属：需求预期弱化，价格震荡下跌9
煤炭：水力出电减少，但需求进入淡季，预期煤价以震荡为主10
公用事业：新能源消纳矛盾突出全方位改革进行时10
3、消费品11
农业：猪价高位盘整，猪企Q3业绩兑现值得期待11
食品饮料：旺季临近，白酒紧盯动销，食品环比改善12
医药：14部门要求推进健康乡村建设13
纺织服装：中报落地，关注需求韧性赛道及强阿尔法个股13
4、制造业13
机械设备：内需核心资产，维保周期开启13
国防军工：军工整体趋势向上，建议加大行业关注度14
家电：上海市家电以旧换新新增扫地机等产品类，家电7月出口量额增
幅均超过50%14
汽车：营收利润同比双增，内需韧性和海外扩张远好于预期15
5、服务业15
社会服务：暑期民航旅客运输量双位数增长，国内避暑游+国际短途游
为出行热点15
请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共23页简单金融成就梦想
行业比较
交通运输：快递产量区涨价落地，把握淡季叠加衰退预期布局机会..15
6、信息化16
传媒/互联网：淘天接入微信支付，部分游戏公司新品周期将至16
计算机：TESLA产业链机会提示17
通信：景气
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