参与融资融券方法课件.pptVIP

融资融券交易概念融资融券交易又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券（融券交易）的行为。nc

融资交易概念证券公司客户自有资金借贷资金使用资金购买股票nnnc

融券交易概念证券公司客户自有证券外借证券nnn进行股票操作XXXXXXXXXXXXXXXXc

融资融券交易与普通交易的区别p融资融券业务与普通业务的主要区别：ü交易策略不同：普通交易只能单边操作，融资融券可以实现做空，双向交易；ü需要担保物：客户和证券公司之间除委托买卖关系外，还存在资金或证券的借贷关系，需要事先向证券公司支付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物；ü交易期限受限：受到融资融券合约期限（目前最长为6个月）和融资融券合同期限（目前最长为2年）的限制；ü盈亏放大：由于存在资金与证券的借贷关系，客户的投资收益或亏损可能会被放大；当亏损较大时除了亏掉本金外，甚至还要偿还额外负债。c

有奖答题单笔融资融券合约的最长期限是多少？A、1个月B、2个月C、3个月D、6个月c

问题二：我可以参与融资融券吗？c

18个月，50万从事融资融券交易需要投资者具有丰富的投资l经验和较强的风险承受能力。在融资融券业务试点期间，要求申请从事融资融券交易的投资者在公司的开户时间不少于18个月，资产价值不低于50万元。lc

问题三：怎么开户？c

融资融券的帐户体系信用交易普通交易普通资金帐户普通证券账户信用资金账户信用证券账户划现转金划现转金存管银行存管银行c

融资融券开户流程c

开户时必须提交的材料n身份证明文件?个人客户：身份证?机构客户：法人营业执照副本或注册登记证书、组织机构代码证和税务登记证、法定代表人证明书及身份证原件、法定代表人签署的授权委托书、代理人（被授权人）身份证n证券账户卡c

可以选择提交的材料（1）个人收入证明（工资单、纳税证明等）；（2）个人资产证明（房产证、储蓄存单等）；（3）投资能力证明（成交单、对账单等）；（4）债务偿还证明（银行还款证明、债务偿还公证书等）；（5）信用评级证明；（6）企业财务报告；（7）关联人情况说明等。c

问题四：我的资产量，能融多少钱？能融多少券？c

融资融券额度实际可融最大额度保证金比例保证金可用余额授信额度c

授信额度授信额度即客户从事融资融券业务最大规模，实际使用额度最大规模不超过其授信额度，包括融资额度与融券额度。其授信总额度取以下孰低：不超过客户普通账户资产?不超过其金融资产的50%?不超过其全部资产的25%?也不能超过其申请额度和公司的规定?客户如果希望提高授信额度需要提供更多的资产证明。?“时间优先”原则——授信额度是客户可以从事融资融券交易规模的上限，由于公司融资融券专用账户内的可融资金和证券有限，系统优先满足融资融券交易委托申报时间靠前的客户的融资融券需求，直至专用账户内的可融资金和证券用完为止。c

保证金与折算率保证金：客户向证券公司融入资金和证券时，证券公司向客户收取的一定比例的资金做为保证金。保证金可以是现金也可以是证券公司认可的证券（担保证券）折算率：充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时按其证券市值折算的比率（由证券公司在不高于交易所规定标准的基础上规定）c

保证金比例保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。目前证券交易所规定，融资保证金比例和融券保证金比例不得低于50%，证券公司在不超过上述交易所规定基础上，可自行确定相关的融资保证金比例和融券保证金比例。假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融资买入融资保证金比例为50%的证券A，则该投资者理论上可融资买入200元市值（100元保证金÷50%）的证券A。c

保证金可余额保证金可用余额:指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。保证金可用余额的多少，将决定可以继续使用多少的信用额度；保证金可用余额为零或为负时，无信用额度可以被使用c

例题客户向信用资金帐户转入500万元，向信用证券账户转入500万元市值的X股票。交易所保证金比例为50%。n市值折算率100%60%折算担保价值500万元现金500万元500万元X股票300万元此时保证金可用余额=500+500×60%=800万元拟融资买入Y股票，折算率70%融资保证金比例=50%+1-70%=80%可融资金额=800/80%=800/80%=1000万元客户买入1000万元证券市值的Y股票，则此时的保证金可用余额=500+500×60%-1000×80%=0万元现金担保证券×折算