【市场】2019年6月化妆品电商数据跟踪报告：增速环比提升，头部品牌增长强劲.docxVIP

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增速环比提升，头部品牌增长强劲

——2019年6月化妆品电商数据跟踪报告

长城证券研究所

赵浩然（分析师）执业证书编号：

纺织服装行业

0755S1070515110002

张家璇（联系人）

张家璇（联系人）从业证书编号：

1

021S1070118090001

行业概览

n行业角度

6月护肤类阿里系GMV达132.79亿元，同增51.87%；本月阿里系GMV前十中，国产品牌有六个，在数量上占主导，新兴国产品牌持续登榜。

6月彩妆类阿里系GMV达46.78亿元，同增33.82%；本月阿里系GMV前十中，国际品牌与国产品牌均占5个，国产品牌中完美日记维持第一，稚优泉、卡姿兰占比上升跻身前十。

n品类角度

综合护肤类阿里系GMV亿元以上跟踪品牌欧莱雅、兰蔻增速100%+，GMV亿元以下跟踪品牌中增速较快的为欧珀莱、韩雅等；精油类跟踪品牌阿芙本月同增较快，达306.73%；面膜类跟踪品牌仅膜法世家本月GMV同比增长；国产皮肤学级品牌WIS本月GMV增速较快。

彩妆类国际品牌中增速较快的品牌为兰蔻和美宝莲，分别同增206.42%/80.65%；国产品牌增速较快的有完美日记、猫语玫瑰、珀莱雅、毛戈平等，增速均在100%+。

n上市公司角度

珀莱雅本月阿里系GMV达1.21亿，主品牌珀莱雅GMV较上期同增5.56%。

上海家化本月阿里系GMV达1.41亿，领先于珀莱雅、御家汇，主品牌佰草集5-6月同增24.17%。

御家汇面膜类品牌居多，主品牌御泥坊本月阿里系GMV同比下降20.41%。

n风险提示

行业景气度不及预期、行业竞争加剧、电商经营成本上涨过快、产品质量风险。

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一、行业角度

6月护肤类行业规模:GMV同增51.87%

6月护肤细分品类销售情况

6月彩妆类行业规模:GMV同增33.82%

6月彩妆细分品类销售情况

6月护肤及彩妆行业前十

季度护肤类及彩妆类行业规模

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1.6月线上护肤类行业规模:GMV同增51.87%

l6月护肤品GMV同增51.87%：2019年5月阿里系护肤品GMV为132.79亿元，较上年同期增51.87%，主要系均价提升拉动，本月护肤品均价同增35.25%。

l6月线上GMV规模前三为面部护理套装/面膜/液态精华：本月阿里系护肤品GMV规模前三位的品类分别是面部护理套装/面膜/液态精华，分别为29.78/22.87/15.98亿元，合计占比达到50%。相较于上年同期，面部护理套装占比提升6pct，排名上升为第一；其他进步较快的品类是眼部护理，占比上升约1pct。

图1.6月阿里系护肤类GMV单月增速图2.6月阿里系护肤类GMV规模占比

GMV单月同增(%)线上销量单月同增（%）

80

60

40

20

0

-20

-40

-60

卸妆洁面3%

卸妆洁面3%5%

面部护理套装22%身体护理

面部护理套装

22%

面膜[百分比]化妆水

面膜[百分比]

6%

眼部护理[百分比]

液态精华12%防晒霜

液态精华12%

乳液/面霜

8%

数据来源：第三方数据，长城证券研究所

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1.6月线上护肤细分品类销售情况

l细分品类来看：本月主要护肤品类阿里系GMV增幅较大的有面部护理套装（+103.59%）/眼部护理

（+95.35%）/液态精华（+68.53%）。本月面部护理套装销量和均价分别同增29.10%/57.70%，眼部护理销量和均价分别同增42.56%/37.03%，液态精华销量和均价分别同增65.11%/21.42%，洁面分别同增18.48%

/36.13%。面部护理套装均价同增较高主要与用券力度较大的一枝春、莱贝，以及黛珂、SK-II、雪花秀等中高端品牌销量上升有关。眼部护理量价齐升预计系欧莱雅紫熨斗、雅诗兰黛小棕瓶、兰蔻小黑瓶等知名品牌产品销量提升。液态精华销量提升较快预计与欧莱雅、玉兰油、蝶芙兰、莱贝等销量提升有关。

表1.6月阿里系主要护肤品类销售情况

分类

GMV(亿）

GMV同比（%）

销量（万）

销量同比（%）

均价（元/件）

均价同比（%）

面部护理套装

29.78

103.59

1493.40

29.10

199.42

57.70

面膜

22.87

26.66

2629.69

-9.46

86.95

39.89

液态精华

15.98

68.53

1605.64

65.11

99.55

21.42

乳液/面霜

9.93

38.73