第7章-证券投资技术分析.pptVIP

第七章证券投资技术分析;股票技术分析是指运用图表来描述股市的指数和某个交易品种的运动轨迹。然

后利用统计学和数学的方法寻找出具有分析统计意义的行为模式，并以此预测未来市场或个股的运动趋势。;一、技术分析的三大基本假设;二、技术分析方法的分类;证券代码(见教材);三、证券名称;四、技术分析的四大要素：;五、证券行情分析系统;;“外盘”和“内盘”相加为成交量。分析时，由于卖方成交的委托纳入外盘，如外盘很大意味着多数卖的价位都有人来接，显示买势强劲；而以买方成交的纳入内盘，如内盘过大，则意味着大多数的买入价都有人愿卖，显示卖方力量较大。如内盘和外盘大体相近，则买卖力量相当。;大盘技术分析界面、个股技术分析界面相似

领先指标图：

红绿柱表示股价指数下跌或上涨的强弱度，红色向上增长时表示上涨的力量增强，绿色向下伸长时表示下跌的力量增强。

;证券软件的技术分析界面图形横坐标是时间，纵向一般分为上、中、下三部分。

上方是K线图，红色空心的为阳线，绿色或蓝色实心的为阴线。K线图上的曲线是不同时间周期的移动平均线。K线图是进行技术分析所要运用的最基本的工具，下面将详细讲解。

中部柱状的为成交量，以手数表示。

下方是技术分析指标窗口，投资者可以选择各种技术指标进行观察。;2.换手率：

也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。其计算公式为：

周转率(换手率)＝(某一段时期内的成交量)/(发行总股数)x100%

例如，某只股票在一个月内成交了2000万股，而该股票的总股本为l亿股，则该股票在这个月的换手率为20%。

中国股市的换手率位于各国前列。

;3.委比：

是用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标。

委比=（委买手数-委卖手数）/（委买手续+委卖手续）×100％

?其中：委买手数指现在所有个股委托买入下三档(或五档）的总数量，委卖手续指现在所有个股委托卖出上三档（或五档）的总数量。

????委比值变化范围+100％至-100％。当委比值为正值并且委???数大，说明市场买盘强劲；当委比值为负值并且负值大，说明市场抛盘较强。

?;委比从-100％至+100％，说明买盘逐渐增强，卖盘逐渐减弱的一个过程。相反，从+100％至-100％，说明买盘逐渐减弱，卖盘逐渐增强的一个过程.

例如：深长城的买盘和卖盘三档分别揭示如下:

委买（元）委托数量（手）委卖（元）委托数量（手）19.65519.667

19.61819.717

19.55819.764

?现在委托买入下三档数量为21手，委托卖出上三档为18手，则此刻深长城的委比为：

???委比值8.9％，说明买盘比卖盘大，但不是很强劲。;第二节主要技术分析理论;（1）主要趋势（大潮）。持续一年获一年以上。

主要上升趋势的三个阶段：

第一阶段：股价恢复阶段（累积盘整阶段）

第二阶段：上升阶段。

第三阶段：价格达到顶峰，市场一片繁荣，股价水平超出了其内在价值。其结束的标志是下降趋势，进入盘整，即将进入空头市场。

主要下降趋势的三个阶段：

第一阶段：股价回落阶段（累积盘整阶段）

第二阶段：下降阶段。大多数投资者开始出货。

第三阶段：价格在低位盘旋，市场一片悲观，最后绩优股、蓝筹股也持续下跌。;（2）次级趋势（波浪）。持续几周到几个月。

（3）短期趋势（波纹）。持续数小时到数日。

唯一可被操纵的是短期趋势。

主要趋势是道氏理论的精华与核心。;;道氏理论的应用与评价;缺陷：

１．只推断股市的大势所趋，而不能推断出大趋势里的升幅或跌幅会到何种程度。

２．强调主要趋势的变化，发出的确认信号会出现明显的滞后。

３．不能提示投资者如何买卖个股，对中、短期投资者意义不大。;二、K线理论

K线图;（一）K线组合基本形态;

上吊线特征：A、出现在上升途中，小实体在K线的顶部；B、下影线的长度应该比实体的长度长得多；C、上影线非常短甚至没有。

上吊线处在上升趋势中，第二天如果股价下跌，则预示着有可能形成短期头部。;2.倒锤线、射击之星;射击之星特征：

1、此前存在一个明显的上升趋势。

2、在股价上升过程中出现一根带上影线的小实体并