电力设备行业市场前景及投资研究报告：消费电池，下游需求复苏，新兴市场，储能.pdfVIP

证券研究报告|行业深度

gszqdatemark

20240915

年月日

电力设备

消费电池：下游需求复苏，新兴市场有望催生边际机会

消费电子下游去库基本完成，看好板块后续成长潜力。锂电池按封装形式可以分成圆增持（维持）

柱锂电池、方形锂电池及聚合物软包锂电池，而聚合物软包形式更适配消费电池场景。

根据EVTank数据，智能手机和笔记本电脑是小软包电池最大的两大应用市场，占比近

50%。由于2023年全球智能手机和笔记本电脑出货量同比分别下滑了3.2%和13.9%，行业走势

从而使得2023年全球小软包锂离子电池出货量54.8亿只，同比下滑2.6%。随着消费

电子下游去库存的基本完成，预计后续消费电池行业将迎来复苏。电力设备沪深300

10%

2023年全球小软包锂电池出货前三的企业为ATL、珠海冠宇及赣锋电子，后续预计

国内企业份额将持续提升。从2023年小软包锂离子电池的竞争格局来看，TDK旗下的0%

ATL以超过13亿只的出货量排名第一，珠海冠宇排名上升至全球第二，赣锋电子则通

-10%

过大量出货TWS、电子烟和智能穿戴电池实现了排名的快速提升。此外，排名全球前

十的企业还包括LGES、锂威、亿纬锂能、豪鹏科技、紫建电子、比亚迪和中山天贸。-20%

随着日韩企业逐步退出消费电池市场，国内厂商份额预计将不断提升。

-30%

预计2024年消费类锂电池需求量123GWh，同比增长8.8%。预计2028年锂电池

-40%

需求量165GWh，2023-2028年CAGR为7.9%。

2023-092024-012024-052024-09

1、传统消费电子领域：每年增速较为平稳。

1）智能手机：24Q2智能手机出货同比增长6.5%，连续四个季度实现了正增长。而

GenAI功能的发展预计将推动全球智能手机市场持续增长。IDC预计2024年全球智能

手机出货增速为4%，2024-2028年CAGR为2.3%；

2）笔记本电脑：在经历了连续8个季度同比下降之后，2024年前两个季度均实现了

同比正增长，24Q2出货实现同增3.0%。预计AIPC将带动销量和售价的同步提升。

IDC预计2024年全球笔记本电脑出货增速为2.0%，2024-2028年CAGR为2.4%；

3）平板电脑：得益于产品换新周期的到来，24Q2全球平板出货同增22.1%，其中

和小米分别同增40%和95%。

相关研究

2、新兴消费电子领域：AR/VR、便携储能、电动两轮车、低空经济增长潜力较大。

1）可穿戴设备：2024Q1全球可穿戴设备实