第五章-商业银行资产负债管理技术创新.pptVIP

第五章商业银行资产负债管理技术创新

《商业银行创新业务》第二节持续期缺口管理第一节资金缺口管理第三节其他资产负债管理技术（本科）第五章商业银行资产负债管理技术创新ppt课件

第一节资金缺口管理（一）资金缺口所谓的资金缺口（GAP）是一个银行的利率敏感性资产（IRSA）与利率敏感性负债（IRSL）之差，即：资金缺口（GAP）=利率敏感性资产（IRSA）-利率敏感性负债（IRSL）第五章商业银行资产负债管理技术创新一、资金缺口与利率敏感比率（本科）第五章商业银行资产负债管理技术创新ppt课件

利率敏感性资产和利率敏感性负债是指市场利率的变动会使其利率也随之变动的资产或负债，如同业拆借、短期贷款、短期投资、浮动利率的定期贷款等资产与活期存款、短期存款、短缺借款等负债。第五章商业银行资产负债管理技术创新（本科）第五章商业银行资产负债管理技术创新ppt课件

为简便起见，我们可以把利率敏感性资产理解为浮动利率资产，利率敏感性负债理解为浮动利率负债，与此相对应，非利率敏感性资产就是固定利率资产，非利率敏感性负债就是固定利率负债。第五章商业银行资产负债管理技术创新（本科）第五章商业银行资产负债管理技术创新ppt课件

净利息收入变动=利率变动×资金缺口正缺口：利率敏感性资产＞利率敏感性负债（市场利率上升，收益会增加；反之减少）负缺口：利率敏感性资产＜利率敏感性负债（市场利率上升，收益会减少；反之增加）零缺口：利率敏感性资产=利率敏感性负债（市场利率变化，收益不受影响）第五章商业银行资产负债管理技术创新资金缺口存在三种情况：正缺口、负缺口和零缺口（本科）第五章商业银行资产负债管理技术创新ppt课件

例如：假设东北银行在未来半年内的IRSA是1500万元，IRSL是1000万元。如果在未来的半年内市场利率发生变化，则该银行的净利息收入将会随之而发生变动。假定借、贷款的利率变化一致(上升或下降同样的利率百分点)，则净利息收入变动＝利率变动x资金缺口。如果市场利率上涨1％，则东北银行的净利息收入将增加5万元(1％×500)。如果市场利率下降1％，则东北银行的净利息收入将减少5万元(-1％×500)。如果东北银行的IRSA是1000万元，IRSL是1500万元，资金缺口为负500万元，利率上升1％，则该银行的净利息收入将下降5万元,即1％x(-500)＝-5万元。第五章商业银行资产负债管理技术创新（本科）第五章商业银行资产负债管理技术创新ppt课件

（二）利率敏感比率所谓利率敏感比率(InterestRateSensitiveRatio，IRSR)为银行利率敏感性资产与利率敏感性负债之比，即：利率敏感比率（IRSR）=利率敏感性资产（IRSA）÷利率敏感性负债（IRSL）第五章商业银行资产负债管理技术创新（本科）第五章商业银行资产负债管理技术创新ppt课件

利率敏感比率和资金缺口之间的区别在于：资金缺口表示了利率敏感性资产和利率敏感性负债之间绝对量的差额，而利率敏感比率则反映了它们之间相对量的大小。第五章商业银行资产负债管理技术创新（本科）第五章商业银行资产负债管理技术创新ppt课件

GAPIRSR利率变动利息收入变动变动幅度利息支出变动净利息收入变动正值1上升增加增加增加正值1下降减少减少减少负值1上升增加增加减少负值1下降减少减少增加零值=1上升增加=增加不变零值=1下降减少=减少不变二、资金缺口、利率敏感比率与银行净利息收入变动（本科）第五章商业银行资产负债管理技术创新ppt课件

如果银行能准确预测市场利率的变化，可采取主动性缺口管理策略。如，当预测市场利率上升时，银行应当主动营造资金配置的正缺口，反之营造负缺口。如果银行难以准确地预测利率走势，可采取稳健保守的零缺口策略，该策略下，无论利率如何变动均不会对银行净利差收入产生影响，但银行也因此失去获取超额利润的市场机会。第五章商业银行资产负债管理技术创新三、资金缺口管理（本科）第五章商业银行资产负债管理技术创新ppt课件

第二节持续期缺口管理是指债券的持续期，用公式表示为：第五章商业银行资产负债管理技术创新一、狭义持续期（本科）第五章商业银行资产负债管理技术创新ppt课件

其中，D为持续期；t为现金流发生的时间；PV为现值；PVt为第t期的现金流的现值；表示所有现金流的现值之和（也就是该债券当前的理论价格水平P，根据债券的定价原理)；n为现金流发生的次数；Pt表示第t期的现金流；i为债券到期收益率。我们可以将上面的公式看做是现金流加权的现值总额与现值总额之比。第五章商业银行资产负债管理技术创新（本科）第五章商业银行资产负债管理技术创新ppt课件

例题1:面额为10