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财务管理课程;引导案例;;学习目标;第三章筹资管理决策;第一节短期筹资决策概述
;
短期资金的特性：
——筹资成本低
——风险大
——筹资速度快
——筹资机动性大
;流动负债：
——短期借款
——应付账款
——应付票据
——预收账款
;第二节短期筹资决策;（二）短期借款的基本程序;（三）银行借款的信用条件;㈠信用贷款
⒈信用额度
⒉周转信贷协定
100万
1.1－－－－30万；7.1－－－－70万;信用额度与周转信贷协定的区别：
周转信贷协定——法律约束力
信用额度——没有
承诺费0.2%
70×0.2%×6/12
;（四）借款利息的支付方式;二、银行信用的条件
⒈单利法（收款法）
实际利率=名义利率
⒉贴现法：
实际利率名义利率;⒊分期付款法（附加法）
约为名义利率的两倍。
实际利率=利息/（贷款金额/2）×100%
⒋补偿性余额
实际利率
=名义利率/（1-补偿性余额比例）×100%
;三、银行信用筹资的优缺点
㈠优点
⒈短期借款筹资比较方便。
⒉弹性较高。
㈡缺点
⒈资本成本高。
⒉限制较多。
;二、商业信用;
商业信用产生的根源：
——预收账款
——应付账款
——商业票据。
——自发性的资金来源。;一、商业信用的种类
2/10，n/30，
1000元
图示。
;㈠无成本的商业信用
——折扣期内
㈡有成本的商业信用
——超过折扣期
;商业信用的成本
2/10，n/30，1000元
成本率
＝使用代价/使用的资金
＝20/980×360/（30-10）
=1000×2%/1000（1-2%）×360/（30-10）
=折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）
放弃折扣的成本率;商业信用筹资决策分析
㈠不打算享用，低。
㈡打算享用，高。
㈢与筹资成本、投资收益率的关系
筹资成本低于放弃折扣的成本→享受
投资的收益率高于放弃折扣的成本→放弃
;三、商业信用筹资决策分析
优点
手续简便
机动性大
资金成本低
缺点
使用期限短，还款风险大
使用范围窄，主要适用于商品交易
容易产生拖欠货款，形成三角债
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