北京金融运行背景、态势及未来改革发展趋势.docx

??

?

??

北京金融运行背景、态势及未来改革发展趋势

?

??

?

?

?

?

?

?

?

???

?

?

?

?

?

2015年，北京金融继续在新常态中运行。在这一过程中，北京金融运行环境出现一些新的变化，金融运行显现一些新的态势，金融体系的发展和改革预示一些新的趋势。认识这些新情况，对把握新常态下金融运行的脉络、探索转型的途径、机制和目标都是重要的。下面围绕这些新情况进行探讨。

一北京金融运行背景

（一）政策持续加码与经济缓慢回落

2015年前三季度，货币政策在总体较前更宽松趋势下，在缓解宏观经济下行压力的同时，更强调政策效果向微观经济领域延伸，货币当局为此在定向宽松、货币工具创新、利率预期管理、金融监管等方面采取了一些前所未有的措施。为扭转以往财政政策运用较为薄弱的情况，经济“新常态”下，财政政策的运用力度明显提升，分别针对宏观和微观两个层面问题出手。比如提高财政赤字率，围绕地方债问题推出债券置换、型市政债和PPP模式，推进“营改增”全面实施等。在政策加码同期，我国及北京地方经济呈缓慢回落态势。前三季度，我国GDP增速分别为7.0%、7.0%、6.9%。其他主要指标如投资、进出口、企业增加值和利润等也均呈疲软态势。北京GDP下滑态势更为明显，增速分别为6.8%、7.0%、6.7%。在全国范围内，低于全国水平有六个省市，北京位列其中。前三季度GDP增速较上半年下滑的有四个省市，北京也位列其中。

（二）实体经济回落与金融贡献率提升

2015年前三季度，北京地区经济增速6.7%，创本轮调整新低，在全国处于较低水平。出现这种局面的主要原因，首先是前三季度固定资产投资增速波动较大且创新低。年初投资增速一度滑至1%以内，前三季度仅增长4%，创近些年投资增速新低。前三季度全市固定资产投资5465.7亿元，房地产投资3070.1亿元，占56.2%。投资的低迷与房地产投资不景气有关。前三季度房地产开发投资增长10.4%，比上年低5个百分点，其中前三季度住宅投资仅增长1%，比上年低13个百分点，支撑房地产投资的主要是商业、非公益用房等投资，增长26.2%，比上年增加21个百分点。

北京地区和实体经济总体疲弱的情况下，金融业异军凸起，成为一抹亮色。2015年前三季度，金融业增加值为2888.4亿元，对北京经济增长贡献率为43.9%，较上年提高了近一倍。对北京财政收入贡献率为35.9%。北京金融业的靓丽表现，与保险业绩的大幅增长和券商等相关部门的优异表现有关。上半年，保险业总资产、主营收入和利润总额分别比上年增长24.1%、79.4%、173.5%。资本市场服务业总资产、营业收入、利润总额分别比上年增长86.3%、119.5%、197.3%。北京金融业的靓丽表现也与经济结构中实体经济的不景气、北京产业机构调整中提升了包括金融业在内的第三产业发展空间、京津冀一体化发展战略中与首都核心功能不符的产业的逐步外移等因素有关。

二2015年北京金融运行态势

2015年前三季度，北京金融业相对于地区、其他经济领域虽然颇有亮色，但是在整体经济疲软背景下，其信贷业务、经营绩效上也难免受影响。特别是金融业的周期性特性，使得这种影响往往会更明显。

（一）北京地区金融运行态势

1.贷款增速企稳，存款增长乏力

2015年前三季度，北京地区社会融资规模是9831亿元。这一规模较2014年、2013年同期的9999亿元、12556亿元都有明显降低，而且呈逐步下降的趋势。

贷款方面，2015年前三季度，北京地区银行贷款余额5.09万亿元，同比增加14.7%，较上年同期提高5.2个百分点，比年初增加5333.8亿元，同比增加40.26%。比较2014年贷款情况，2015年的贷款增速偏低且波动大，前半年的贷款增速一路走低，第三季度，贷款增速有所回升。总体看，自2009年之后，北京信贷规模从“老常态”下动辄20%～30%的增长，逐步进入“新常态”，增速曾一度回落至个位数，这两年逐步稳定于10%之上。目前贷款规模增速已经较高峰时期下降一半以上，见图1。

图12014～2015年前三季度北京人民币贷款变化比较

贷款结构上，虽然2015年银行贷款增长总体偏弱，但是中长期贷款的增速较上年有明显提高。前三季度，中长期贷款一直保持在10%以上，而上年则一直保持在9%左右。由于中长期贷款提速主要集中在第二季度以后，意味这类贷款增长还有延续可能。见图2。中长期贷款投向主要是投资和消费，前三季度，北京投资同比增加4.7%，高于前两个季度数据。投资在经历之前缓慢下滑后，有低位企稳回升的迹象，其中前三季度民间投资同比增加20%，占全部投资四成以上，对拉动投资功不可没。但是对拉动中长期贷款更重要的因素是住房贷款。2015年前三季度，住户中长期贷款余额8465亿元，比年初增加1292.