互联网金融信用风险及其影响分析.docx

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互联网金融信用风险及其影响分析

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杨佳东+倪雯璟

【摘要】近年，国内互联网金融取得很大进展，不论运营模式、新兴业务还是交易规模都得到了快速发展。互联网金融与大众息息相关，其业务渗入了我们的日常，像是一把双刃剑，利弊并存着。往好处看，第三方支付降低了交易双方在时间上经济上的支付成本，P2P网贷给小微企业及个人增加融资途径的同时拓宽了投资渠道，众筹平台成为优秀创意作品的坚强后盾保障其资金的支持；往坏处想，互联网金融为投融资者带来的不仅只有便利还有诸多的高风险，第三方支付平台在客户不知情的情况下非法挪用资金，P2P网贷平台由于重重原因频繁出现的“卷款跑路”现象，亦或是众筹平台在展出创意作品时致其版权被侵犯等都给投资者带来不同程度的损失。基于目前互联网金融信用风险的严峻形式，文章在剖释其现状及风险影响之后，提议了一些针对性防范方法。

【关键词】互联网金融信用风险风险防控金融监管

一、互联网金融发展现状

互联网金融是基于互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科学技术，将互联网具有的“开放、平等、协作、分享”精神与传统金融业态融合，对传统的金融模式产生深刻影响并不断创新，其最终目的是实现资金融通、支付、信息中介等业务的这样一种新兴金融服务模式。下文分析了互联网P2P、众筹、第三方支付、互联网理财和互联网券商五大主要模式的现状。

（一）P2P

P2P，既peertopeer的简写，指投融资方在网络平台完成投融资的过程。我国传统金融机构长期保守的金融政策，增加了中、小公司及个人用户融资难度；同期民众生活质量上升，可流动的资金存量增加，为了资金的升值，其必自发尋求资金增值渠道。正是在这种环境下P2P迎来了发展的春天。2010年初，国内该类公司仅10所，但在接连几年的几何增长后，2013年底公司数量突破了800。2014年增势未减其数量达到了1575。2015年年底公司数量更是达到了2595所之多，绝对增加1020所创下新高。其中2014年，总交易额2514.17亿，同比增长157.8%，2015年更是到达了惊人的9823.04亿元，是2014年的3.8倍有余。一方面国内P2P行业的发展空前高涨，另一方面平台运营水平低下、行业自律性不够强等问题日益凸显亟需解决。

（二）众筹

众筹在我国起步较晚。2011年，国内第一家众筹网站“点名时间”上线。2013年，其凭借对《滚蛋吧，肿瘤君》的预售成为万众焦点。同年8月，其下《大鱼海棠》筹资157万人名币，成为业内第一个筹资破百万的项目；于此同时国内第一家股权众筹平台“天使汇”于2011年上线，只一年就帮助48个项目完成融资，融资总额不下800万人名币，后来帮助滴滴打车筹集1500万人名币的也正是这个平台。2013年下半年之后，我国众筹行业进入正轨，发展速度迅猛，其中股权众筹尤为突出。2014年年底，我国众筹平台近130家，含股权众筹平台30家。截至2015年上半年，我国众筹平台已增长至211家，其中股权众筹类占了近半数达98家。2016年三月，在第十二届全国人大第四次会议中众筹被提出并写入了第十三个五年计划，相信在政府的正确引导下众筹会朝向更好更健康的方向发展。

（三）第三方支付

第三方支付不仅成本低，而且快速便捷，深受市场青睐。2010年之后，国内第三方支付交易规模一直保持年均不低于50%的增速迅速扩大，一跃成为这一类别世界的领头羊。2016年中国第三方支付总营业额为57.9万亿元，较2015年增长85.6%。其中手机支付38.6万亿元，约为美国的50倍。

当下央行已审批发放的第三方支付牌照有267张，可以将其分为三个界限清晰的级别。在市场份额上，支付宝和财付通位列一二，光是这两家支付巨头就占了市场份额的85.6%，是实力不可动摇的第一级别，其中支付宝以52.3%的市场份额居首，财付通位列第二占比33.7%。第二级别由八家支付平台组成，占市场份额的13%。第三级别是一个庞大的队伍，包含257个平台，而这些平台却只占了市场份额的1.4%，与第一级别形成强烈的反差，大部分平台长期处于无业务状态。

（四）互联网理财

互联网理财是以互联网为基础，结合了互联网“开放”、“创新”特性的理财，其产品设计也好，商业模式也罢全都是在网络技术、网络信息传播方式等基础上设计的。“余额宝”就是个典例，它的出现在很大程度上冲击了传统的理财理念，让人们感受到了来自互联网强大的力量：将来自各个支付宝账户的余额汇聚在一起，以基金的方式进入到货币基金市场进行交易，借此获得与银行的议价的砝码，也正是因为这种手段才让其具备了高收益和高流通性的特点。在余额宝小试牛刀之后，各种互联网理财产品如雨后春笋般出现，如现金宝、理财通、平安盈等。

（五）互联网券商

2013年3月，中国登记结算公司出台《证券账户非现场开户