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商誉资产评估案例李燕雄、梁迪、张嘉威、林宜俊、陈正龙
对ABC公司商誉的评估ABC公司的概况:ABC公司为一医疗设备公司,其主要产品有:心血管测量仪、助
动仪、氧气供给系统、调节床等。评估日期:2001年1月1日评估方法:割差法评估的具体内容:评估基准日的企业资产评估总值、有形资产评估值(包括医疗设备、办公设备、机动车辆等)和可确指无形资产(计算机软件、租赁权、组合劳力、不竞争契约、顾客关系协议等)。
各项资产评估值如下ABC公司整体资产评估值BC公司有形资产评估值其中医疗设备$9850000
租赁办公用楼后改建投资$3500000办公用品和设备$820000
机动车辆$150000
ABC公司可确指无形资产评估值$6123000
其中计算机软件$355000
租赁权益*$1240000
组合劳力$533000
不竞争协议$295000
顾客关系协议$3700000
评估结果割差法的根本公式:商誉的评估值=企业整体资产评估值-企业各单项资产评估值之和〔含可确指无形资产〕ABC公司的商誉评估值14320000-6123000=6000000〔元〕由此,可确定ABC公司的商誉评估值为:$6000000
北京某电子科技的商誉评估评估基准日:1997年12月31日评估方法:超额收益法
公司1998年至2002年
的收益预测如下表所示:年份19981999200020012002收益预测值1890万元1845万元1650万元1650万元1650万元在采用超额收益法评估该公司商誉时,将公司的预期收益与按行业平均收益率所计算的收益差额本金化。预期收益是指公司的税后净利润,收益率为按资金平均占用计算的资金利润率。
在评估中,公司经评估后的单项净资产额合计为10869.57万元,在不考虑开发新产品、公司按原规模生产原有产品的前提下,该企业1998年至2002年的收益率分别为17.39%,16.97%,15.18%15.18%,15.18%;如采用电子行业平均收益率15.98%为行业标准(12%的社会平均资金利润率,加3.98%的电子行业风险报酬率)。
该公司在未
来两年获得的超额利润预期超额收益=预期年收益额-各单项资产的评估价值之和*该行业的平均收益率P1=1890-10869.57*15.98%=153.04〔万元〕
P2=1845-10869.5*15.98%=108.04〔万元〕
评估结果1996、1997这两年的折现系数分别为0.8261和0.7432根据超额收益法的商誉评估公式:商誉的价值=∑〔第t年企业预期超额收益*该年的折现系数〕该企业商誉评估价值p=153.04*0.8621+108.04*0.7432
=212.23〔万元〕
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