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证券投资分析

SecuritiesInvestmentAnalysis/economy/center/yxj/第12章证券投资技术分析——技术分析指标

主要内容技术指标的用法趋势型指标超买超卖指标Copyright?2010-2011证券投资分析

技术指标的应用法则应用技术指标主要从6个方面考虑指标背离交叉极端值形态转折盲点

技术指标的应用法则指标背离指标背离有两种：顶背离和底背离2010-2011证券投资分析

技术指标的应用法则2010-2011证券投资分析顶背离通常出现在股价的高档位置。当股价的高点比前一次的高点高、而指标的高点却比指标前一次的高点低，换句话说。暗示股价很快就会反转下跌，这就是所谓的顶背离，是比较强烈的卖出信号。

2010-2011证券投资分析RSI

技术指标的应用法则底背离一般出现在股价的低档位置，当股价的低点比前一次的低点低，而指标的低点却比指标前一次的低点高，也就是说当指标认为股价不会再持续地下跌，暗示股价会反转上涨，这就是底背离，是可以开始建仓的信号。

2010-2011证券投资分析

2010-2011证券投资分析技术指标，如MACD，WR，RSI，KDJ，CCI等，其形态都存在背离的特征用RSI与股价的背离来研判行情的转向成功率较高。

CCI

技术指标的应用法则指标的交叉MACD线金叉EXPMA线死叉

技术指标的应用法则指标的极端值CCI指标极低点极高点技术指标取极端值是指技术指标的取值极其大或极其小，技术术语上将这样的情况称为技术指标进入超买区和超卖区。

技术指标的应用法则指标的形态双重顶双重底多重顶多重底指标的转折KDJ指标

技术指标的应用法则指标的盲点：在某些时候没法根据某一指标给出判断技术指标陷入所谓的“钝化”，也就是指标失真了钝化

1、市场趋势指标MA移动平均线EXPMA指数加权移动平均线MACD平滑异同移动平均线BOLL布林线

1、市场趋势指标移动平均线MA简单移动平均线加权移动平均线

其他移动平均线指标EXPMA:EMA(X,N)求X的N日指数平滑移动平均。算法是：赋予了当前股价信息更大的权重

移动平均线的特点反映并追踪趋势对于价格趋势的反映具有滞后性MA本身就是一个支撑和压力线吸引力作用

葛兰维尔法则ABCEDFGH卖出信号买入信号

移动平均线的运用组合运用(掌握黄金交叉和死亡交叉的判别)黄金交叉黄金交叉点??市价线10日平均线市价线30日平均线30日平均线10日平均线死亡交叉点死亡交叉

黄金交叉死亡交叉

平滑异同移动平均指标MACDMACD的基本原理就是利用快速移动平均线和慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算，用以判别买进和卖出股票的时机。由正负差（DIF)和异同平均数（DEA)两部分组成DIF是核心，DEA是辅助DIF是快速指数平滑线和慢速指数平滑线之差，快速和慢速的区别在于指数平滑的参数。参数小的是快速，参数大的是慢速

MACD计算方法1、计算快速移动平均线12日的EMA，即12日指数平滑移动平均值，12日MEMA的计算公式为：2、计算慢速移动平均值，即26日EMA

MACD计算方法3、将12日EMA数值减去26日EMA数值用，DIF来表示4、根据离差值计算9日的DIF的平均值，即离差平均值（DEA),DEA即MACD.5、计算MACD柱状图=2*（DIF—DEA）

平滑异同平均:(DIF-DEA)×2

MACD运用1.DIF0，说明短期指数平滑线比长期指数平滑线高，是多头市场。（公式）DIF和DEA均为正值时，属于多头市场。DIF、DEA均为正，DIF向上突破DEA，买入信号。DIF向下跌破DEA，卖出信号。2.DIF、DEA均为负，是空头市场。

MACD运用3.DEA线与价格线发生背离，行情反转信号。4.分析MACD柱状线，由红变绿(正变负)，卖出信号；由绿变红，买入信号

布林线计算方法BOLL:收盘价的N日简单移动平均UPPER:BOLL+2*收盘价的N日估算标准差LOWER:BOLL-2*收盘价的N日估算标准差

布林线运用显示价格安全运行的最高位和最低位价格受到压力线和支撑线的影响信道口收窄时，预示价格进入盘整期；信道口变宽时，预示价格出现剧烈波动价格突破上下限，趋势有望持续价格突破上下限后，价格出现反转，意味着趋势发生反转

2、超买超卖指标威廉指标WRKDJ指标相对强弱指标RSI

威廉指标计算方法WR=100*(N日内最高价的最高值-收盘价)/(N日内最高价的最高值-N日内最低价的最低值)

威廉指标WR波动于0-100，数值小，买气重，数值大，卖气浓。WR大于80，为超卖状态，行情见底，80线为买进线WR小于20，为超买状态，行情见顶，20线为卖出线WR以50为中轴线，低于50视为股价转强