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证券研究报告债券日报2024年08月28日

【债券日报】

转债市场日度跟

❖市场概况：今日转债缩量下跌，估值环比抬升华创证券研究所

指数表现：中证转债指数环比下降0.04%、上证综指环比下降0.40%、深证成

指环比下降0.31%、创业板指环比上涨0.05%、上证50指数环比下降0.61%、证券分析师：周冠南

中证1000指数环比上涨0.24%。

电话：010

市场风格：中盘成长相对占优。大盘成长环比下降0.73%、大盘价值环比下降邮箱：zhouguannan@hcyj

0.90%、中盘成长环比上涨0.22%、中盘价值环比下降0.16%、小盘成长环比执业编号：S0360517090002

上涨0.21%、小盘价值环比下降0.02%。

联系人：李宗阳

资金表现：转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为331.43亿元，环比

减少19.69%；万得全A总成交额为4989.52亿元，环比减少2.93%；沪深两邮箱：lizongyang@hcyj

市主力净流出100.37亿元；十年国债收益率环比降低2.30bp至2.17%。

转债价格：转债中枢下降，高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为相关研究报告

104.55元，环比昨日下降0.04%。其中偏股型转债的收盘价为166.27元，环比《【华创固收】“弱补库”延续，上游份额继续扩

上升0.33%；偏债型转债的收盘价为100.45元，环比上升0.16%；平衡型转债张——7月工业企业利润点评》

的收盘价为113.52元，环比下降0.18%。从转债收盘价分布情况看，130元以2024-08-28

《【华创固收】信用还要调多久？三条观察标准

上高价券个数占比6.21%，较昨日环比上升0.73pct；占比变化最大的区间为线》

100-110（包含110），占比38.23%，较昨日下降0.9pct；收盘价在100元以下2024-08-28

的个券有163只。价格中位数为105.06元，环比昨日上升0.05%。《【华创固收】转债市场日度跟

2024-08-27

转债估值：估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为16.52%，环比昨日上升《【华创固收】转债市场日度跟

0.32pct；整体加权平价为71.56元，环比昨日下降0.35%。偏股型转债溢价率2024-08-26

为2.04%，环比上升0.27pct；偏债型转债溢价率为85.46%，环比上升1.09pct；《【华创固收】转债市场日度跟

平衡型转债溢价率为13.64%，环比上升0.72pct。2024-08-23

行业表现：今日正股行业指数上涨占比过半，共计16个行业上涨。A股市场

中，涨幅前三位行业为商贸零售（+1.42%）、国防军工（+0.95%）、传媒（+0.91%）；

跌幅前三位行业为家用电器（-2.16%）