基于创业板上市公司经验数据的业绩预告偏差、修正与企业内部控制缺陷研究.docx

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基于创业板上市公司经验数据的业绩预告偏差、修正与企业内部控制缺陷研究

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张玲

摘要：以2016—2017年我国深市创业板1062家上市公司作为研究样本，构建对数線性模型和二元Logistic回归模型，检验我国企业内部控制缺陷和业绩预告质量之间的关系。研究发现：企业内部控制存在缺陷会降低业绩预告信息的质量;在1%的显著性水平上，企业内部控制缺陷程度对业绩预告偏差存在正向影响，结果表明内部控制缺陷程度每上升1%水平，相对于实际业绩而言，业绩预告的偏差会增加高达63.3%;在10%的显著性水平上，企业内部控制缺陷程度与业绩修正的发生概率正相关。

关键词：业绩预告;内部控制缺陷;创业板

：F234?文献标志码：A

：2095-5383（2020）03-0066-05

Abstract：Choosing1062listedcompaniesonmycountrysShenzhenGemfrom2016to2017asaresearchsample，alogarithmiclinearmodelandatwo-elementlogisticregressionmodelwereconstructedtotesttherelationshipbetweeninternalcontroldefectsandperformanceforecastqualityinChineseenterprises.Itisfoundthatthedefectsofinternalcontrolinenterpriseswillreducethequalityofperformanceforecast.Atsignificantlevelof1%，thedegreeofinternalcontroldefectoftheenterprisehasapositiveeffectontheperformanceforecastdeviation.Theresultsshowthatforevery1%increaseinthedegreeofinternalcontroldefects，thedeviationofperformanceforecastwillincreasebyasmuchas63.3%relativetotheactualperformance.Atsignificantlevelof10%，thedegreeofinternalcontroldefectsofanenterpriseispositivelycorrelatedwiththeprobabilityoftheoccurrenceofperformancecorrection.

Keywords：performanceforecast;internalcontroldefects;gemlisted

伴随我国资本市场信息披露制度的不断完善，为满足市场参与者对超前性信息的需求，产生了预测信息披露制度。业绩预告制度作为其中之一于1998年开始实施。现有的研究结论表明业绩预告会对投资者的投资行为、公司盈余管理以及分析师预测行为产生影响，业绩预告制度为市场参与者及时地提供参考信息从而帮助决策。但是由于预告的主观性和市场风险的存在，业绩预告信息的可信赖度也同时受到一些质疑。高质量的业绩预告是证券市场参与者所需求的。

内部控制制度是企业为实现特定目标而制定和实施的一系列政策与程序。已有多数研究显示内部控制有效性与业绩预告质量之间存在正相关，但企业内部控制缺陷会对业绩预告信息的质量产生怎样影响以及影响程度如何？对这些问题的研究将具有重要的现实意义和实际应用价值。

1?理论分析与假设提出

业绩预告是一种很重要的企业会计信息。关于内部控制缺陷对会计信息的影响，已有的研究结论并不一致。Doyle等[1]、Chan等[2]、Goh等[3]、韩传模等[4]通过研究发现企业内部控制若存在重大缺陷，会使会计信息质量变差。廖义刚等[5]将企业内部控制作为检验变量引入研究审计收费和业绩预告偏差度之间的关系。研究表明高质量的内部控制对业绩预告

偏差和审计费用间的关系有缓解作用。但Hogan等[6]、Bedard[7]通过研究认为会计信息的质量并不受内部控制缺陷的影响。可能是由于选取的研究对象不同而导致研究结论存在差异。但大多数研究都认为：内部控制有效性有助于提高企业业绩预告的质量。另外，内部控制