互联网金融发展浅析及问题探究.docx

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互联网金融发展浅析及问题探究

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兆程

摘要：随着搜索引擎、移动支付、云计算、社交网络及数据挖掘为代表的互联网现代信息科技高速发展，新金融模式：互联网金融，以“非抵押、低成本、便捷”信贷模式实现了金融末端普惠，通过资金融通、支付和信息中介业务，对人类金融模式产生根本影响。加强我国互联网金融发展研究，对促进我国互联网金融健康、有序、持续发展有重要理论现实意义。本文通过对现代金融发展现状及互联网相关文献回顾，分析我国互联网金融发展态势和发展问题提出相应政策建议。

关键词：互联网金融；电商金融；模式分析；电商平台

一、发展背景

互联网金融（IOF），即电子金融（e-finance），依托移动支付、云计算、社交网络及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融。近年互联网产业快速发展，互联网对金融行业逐步渗透，涌现众多互联网金融方式，阿里贷款为代表电商金融，LendingClub为代表P2P人人贷，Kickstarter为代表众筹模式，Bitcoin为代表虚拟货币等。深入我国互联网金融发展问题研究，有利于促进我国互联网金融健康、有序、持续发展。互联网金融利用互联网行业“长尾理论”迅速发展，将无数闲散资金汇集进行投资理财，支付便利、成本低使“碎片化理财”成为可能。借助大数据和云计算让数据变成商业价值，提高信息处理效率，降低信息处理成本，增加信息利用率[1]。

2013年，支付机构累计发生互联网支付业务金额922万亿元，同比增长4857%。余额宝上市两周就吸金6601亿元；互联网门户巨头新浪获得第三方支付牌照，开始发行“微博钱包”；京东商城对外宣布成立金融集团，融360的3000万美金融资案例让互联网金融领域创业者心动不已，苏宁银行、阿里银行等想法相继出现，一个未来金融新格局正随互联网金融发展壮大逐渐成型[2]。传统银行的新兴互联网金融平台也异军突起，发展典型有平安银行货代运费贷，全程线上作业，实时交互，手续简便快捷灵活，以产品为驱动，以渠道为支撑，联盟共赢；民生银行货币基金理财“如意宝”和智能存款“随心存”，根据差异化需求打造网点排号、跨行账户管理、跨行资金归集、跨行通、二维码收付款、信用卡跨行自动还款等众多特色功能；中信银行薪金煲，自动申购操作、实现余额理财功能。险企电商携手进军互联网：电商企业1号店推出了“1元保险”；5月22日京东商场正式登陆纳斯达克，携手上万家便利店做O2O（OnlineToOffline）；5月21日，顺丰全网首批518家O2O便利店“嘿客”也正式试营业。

二、互联网金融模式分析

大数据和云计算时代使客户行为模式变化带动主要交易向互联网和移动网络迁移，既不同于商业银行间接融资也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式“互联网金融模式”应运而生[3]。本文鉴于软交所互联网金融实验室深度调研及“清华金融周互联网金融论坛”相关表述，从支付方式、投融资方式、信息处理和渠道等视角进行分析（如下图）。

1支付方式。

互联网金融模式下支付方式以移动支付为基础，通过移动通信设备利用无线通信技术转移货币价值以清偿债权债务关系（帅青江，2011）[4]。第三方支付（Third-PartyPayment）是非金融机构作为收、付款人支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务，是更为丰富综合的支付工具。从发展路径与用户积累途径看，目前市场上第三方支付公司运营模式可归为两大类：①独立第三方支付模式，为用户提供支付产品和支付系统解决方案，如快钱、易宝支付、汇付天下、拉卡拉等。②以支付宝、财付通为首的依托自有B2C，C2C电商网站提供担保功能第三方支付模式。支付公司的收入来源有形收入（服务性收费和沉淀资金运用：接入费用、服务费、交易佣金）和无形收入（客户资料和交易行为信息）。独特竞争力及特色渠道资源将成为众多第三方支付企业生存和竞争筹码，新竞争领域有移动支付、细分行业的深度定制化服务、跨境支付、便民生活服务等。

2投融资方式。

P2P网贷（Peer-to-Peerlending），点对点信贷，通过网络平台进行资金借、贷双方匹配，借贷人群可通过网站平台寻找有出借能力并愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较信息中选择有吸引力利率条件。P2P平台盈利主要从借款人收取一次性费用及向投资人收取评估管理费用。目前营运模式：①纯线上模式，如拍拍贷、合力贷、人人贷等，通过视频认证、查看银行流水账单、身份认证审核借款人，P2P信贷公司在线负责对借款方资信状况考察，收取账户管理和服务等费用；②线上线下结合模式，依托线下行为，实现债权转移，借款人在线上提交借款申请后，平台通过所在城市代理商采取入户调查方式