华虹半导体(1347.HK)2024Q2业绩点评及业绩说明会纪要：业绩符合指引，产能接近满产行业复苏加速.docxVIP

目 录

一、华虹半导体2024Q2业绩情况 3

（一）总体业绩 3

（二）营收结构（占比23Q2→24Q1→24Q2） 3

1、按业务类型 3

2、按晶圆尺寸 4

3、按地域 4

4、按技术平台 5

5、按工艺技术节点 5

6、按终端市场应用领域 6

（三）资本开支 6

（四）产能与产能利用率 7

（五）公司24Q3业绩指引 7

二、电话会议问答部分 8

一、华虹半导体2024Q2业绩情况

（一）总体业绩

①销售收入：4.785亿美元（QoQ+4.02%，YoY-24.22%），符合前期指引（4.7-5.0亿美元），同比下降主要由于平均销售价格下降，环比增长主要由于付运晶圆数量上升。

②毛利率：10.5%（QoQ+4.1pct,YoY-17.2pct），略高于前期指引（6%-10%），同比下降主要由于平均销售价格下降，环比增加主要由于产能利用率提升。

③经营成本：0.903亿美元（QoQ+15.04%，YoY+17.82%），同比增长主要由于新工厂华虹制造经营费用及研发工程片开支上升，环比增长主要由于人工开支增加。

④净利率：-8.7%（QoQ-3.2pct,YoY-9.9pct）。

图表1 华虹半导体24Q2业绩情况（单位：千美元）

资料来源：华虹半导体官网

（二）营收结构（占比23Q2→24Q1→24Q2）

1、按业务类型

①半导体晶圆直接销售：4.53亿美元（YoY-24.6%），占比95.2%→94.7%（同比）。

②其他收入：0.25亿美元（YoY-17.3%），占比4.8%→5.3%（同比）。图表2 华虹半导体按业务类型销售收入分析

资料来源：华虹半导体官网

2、按晶圆尺寸

①8寸晶圆：2.45亿美元（QoQ+2.30%，YoY-32.0%），占比57.2%→52.2%→51.3%。

②12寸晶圆：2.33亿美元（QoQ+5.92%，YoY-13.7%），占比42.8%→47.8%→48.7%。图表3 华虹半导体按晶圆尺寸销售收入分析

资料来源：华虹半导体官网

3、按地域

①中国：营收3.86亿美元（QoQ+5.42%，YoY-21.2%），占比77.5%→79.5%→80.5%，主要由于智能卡芯片的平均销售价格及需求下降，部分被逻辑、其他电源管理及CIS产品需求增加所抵消。

②北美：营收0.47亿美元（QoQ+1.27%，YoY-3.5%），占比7.7%→10.1%→9.8%，主要由于MCU、逻辑、超结及通用MOSFET产品的需求及平均销售价格下降，部分被其他电源管理产品的需求增加所抵消。

③亚洲：营收0.28亿美元（QoQ+19.40%，YoY-37.7%），占比7.2%→5.1%→5.9%，主要由于MCU、逻辑及超结产品的平均销售价格及需求下降。

④欧洲：营收0.17亿美元（QoQ-21.00%，YoY-57.0%），占比6.3%→4.7%→3.6%，主要由于智能卡芯片、IGBT及通用MOSFET产品的需求下降。

⑤日本：营收0.008亿美元（QoQ-68.45%，YoY-89.7%），占比1.3%→0.6%→0.2%，主要由于MCU及超结产品的需求下降。

图表4 华虹半导体按地域销售收入分析

资料来源：华虹半导体官网

4、按技术平台

①嵌入式非易失性存储器：营收1.37亿美元（QoQ+15.03%，YoY-34.2%），占比33.0%→25.9%→28.7%，主要由于MCU产品的平均销售价格下降及智能卡芯片的需求下降。

②独立式非易失性存储器：营收0.24亿美元（QoQ-23.81%，YoY-29.0%），占比5.3%→6.8%→4.9%，主要由于内存产品的平均销售价格及需求下降。

③分立器件：营收1.52亿美元（QoQ+6.30%，YoY-39.4%），占比39.8%→31.1%→31.8%,主要由于IGBT、超结产品的平均销售价格及需求下降，以及通用MOSFET产品的平均销售价格下降。

④逻辑及射频：营收0.63亿美元（QoQ-1.13%，YoY+11.0%），占比9.1%→14.0%→13.3%,

主要得益于CIS及逻辑产品的需求增加。

⑤模拟与电源管理：营收1.01亿美元（QoQ-0.35%，YoY+25.7%），占比12.7%→22.1%

→21.1%，主要由于其他电源管理产品的需求增加。图表5 华虹半导体按技术平台销售收入分析

资料来源：华虹半导体官网

5、按工艺技术节点

①55/65nm：营收0.986亿美元（QoQ+4.31%，YoY+16.1%），占比1