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房地产合作项目中关于利润分配的报告

合理的利润分配政策对于房地产开发企业的融资、投资有很大影响。

在现代企业理财中，利润分配主要表现为股利分配。股利分配是指公司

制企业向其股东分配股利，是企业利润分配的基本形式。本文将主要探

讨房地产开发企业以股利分配为主的利润分配过程的税务筹划。

一、股利分配有关内容

股利分配的税务筹划是指公司在遵守相关经济、税收法律或法规的

前提下，确定选择股利分配方式，使股东的税负尽可能地轻，以实现企

业在权衡相关利益者利益下股东财富最大化的财务管理目标。在股利分

配过程中主要涉及的税为股息所得税和资本收益所得税。股息所得税是

指股东分得股息后应缴纳的税款。资本收益所得税是指股东买卖股票获

得收益后应缴纳的税款。一般来说，股息税税率比资木收益税税*要高。

在中国，股东获得的股息必须交纳20%的个人所得税，而个人股东转让

股票的资本利得则免税；在美国，对于个人，虽然资本利得不能免税，

但是，资本利得税仍低于个人所得税，如1997年美国个人普通收入的

税率为39.6%，而资本利得的税率仅为20%。公司在股利分配过程中，

税法所产生的影响主要表现在以下两方面：第一，它影响股东的利益，

即如果公司发放现金股利，股东收到现金股利要缴纳较高的个人所得税，

而股东获得资本利得收益则缴纳较低的个人所得税；第二，利润虽然对

该公司本身的收益并无影响，但它可能影响公司的价值，从而对公司的

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股票价格产生影响。虽然，无论公司采用何种的股利政策都不会对单个

企业本身的税负产生影响，但是，公司的股利政策不仅会影响到企业的

投资者（股东）的税收负担以及可能影响到企业的价值，并且可能会影

响到企业集团整体的税赋。因此，股利分配的税务筹划侧重于如何减少

股东收到股利所要承担的税收负担以及提高企业乃至企业集团整体的

价值。二、房地产开发企业股利分配过程的税务筹划根据我国公司法、

企业所得税法的规定，企业税前利润分配的顺序是：弥补以前年度亏损、

计算应交纳的所得税、提取10%的法定公积金、弥补以前年度亏损、分

配利润。

根据我国的税收政策，房地产开发企业在利润分配方面的税务筹划

主要包括以下几种方案：（一）不按出资比例分配利润的税务筹划我国

新修订的《公司法》第一百六十七条规定：“公司弥补亏损和提取公积

金后所余税后利润，有限责任公司依照本法第三十五条的规定分配；股

份有限公司按照股东持有的股份比例分配，但股份有限公司章程规定不

按持股比例分配的除外”。第三十五条规定：“股东按照实缴的出资比例

分取红利：公司新增资本时，股东有权优先按照实缴的出资比例认缴出

资。但是，全体股东约定不按照出资比例分取红利或者不按照出资比例

优先认缴出资的除外。”新《公司法》第一百学四条规定，对于股份有

限公司，股东大会修改公司章程的决议必须经出席会议的股东所持表决

权的三分之二以上通过。对于股份公司，只要公司章程约定了不按出资

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比例分配，公司可以不按出资比例分配利润；而公司法也允许在一定条

件下修改公司章程。因此，对企业集团或者关联方中，在被投资企业的

公司章程里有关利润分配的约定中，可以约定处于企业所得税税率较低

的投资企业分配利润的比例高一些，而所得税税较高的投资企业分配的

比例低一些，从而使企业集团或者关联方的整体税负最小化，以实现集

团整体价值的最大化。对于有限责任公司在修改公司章程方面，新《公

司法》第四上四条规定，股东