- 1、本文档共14页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
内容目录
转债基本信息 4
投资申购建议 6
正股基本面分析 7
财务数据分析 7
公司亮点 10
风险提示 11
2/12
图表目录
图1:2019-2024Q1营业收入及同比增速(亿元) 8
图2:2019-2024Q1归母净利润及同比增速(亿元) 8
图3:2021-2023年营业收入构成 8
图4:2019-2024Q1销售毛利率和净利率水平(%) 9
图5:2019-2024Q1销售费用率水平(%) 9
图6:2019-2024Q1财务费用率水平(%) 9
图7:2019-2024Q1管理费用率水平(%) 9
图8:万凯新材料股份有限公司主营产品一览 10
表1:万凯转债发行认购时间表 4
表2:万凯转债基本条款 5
表3:募集资金用途(单位:万元) 5
表4:债性和股性指标 5
表5:相对价值法预测万凯转债上市价格(单位:元) 7
3/12
转债基本信息
表1:万凯转债发行认购时间表
时间 日期 发行安排
1、刊登《募集说明书》及其摘要、《募集说明书提示性公告》、
T-2 2024/8/14
《发行公告》、《网上路演公告》
T-1 2024/8/15 1、网上路演2、原股东优先配售股权登记日
1、发行首日
2、刊登《发行提示性公告》
T 2024/8/16
3、原股东优先配售认购日(缴付足额资金)
4、网上申购(无需缴付申购资金)
T+1 2024/8/19
T+2 2024/8/20
1、刊登《网上中签率及优先配售结果公告》
2、进行网上申购摇号抽签
1、刊登《中签号码公告》
2、网上中签缴款日
T+3 2024/8/21
1、保荐机构(主承销商)根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额
T+4 2024/8/22 1、刊登《发行结果公告》
2、向发行人划付募集资金
数据来源:公司公告、
4/12
表2:万凯转债基本条款
转债名称 万凯转债 正股名称 万凯新材转债代码 123247.SZ 正股代码 301216.SZ
发行规模 27.00亿元 正股行业 基础化工-塑料-其他塑料制品
2024年08月16日至
存续期
转股价
2030年08月15日
11.45元
主体评级/债项评级
转股期
AA/AA
2025年02月24日至2030年08月15日
票面利率
向下修正条款
赎回条款
0.3%,0.5%,1.0%,1.5%,1.8%,2.0%.
存续期,15/30,85%
(1)到期赎回:到期后五个交易日内,公司将以本次可转债票面面值的110%(含最后一期利息)全部赎回
(2)提前赎回:转股期内,15/30,130%(含130%);未转股余额不足3000万元
回售条款
有条件回售:最后两个计息年度,连续30个交易日收盘价低于转股价70%
附加回售:投资项目实施情况出现重大变化,且被证监会认定为改变募集资金用途
数据来源:公司公告、
表3:募集资金用途(单位:万元)
项目名称 项目总投资 拟投入募集资金年产120万吨MEG联产10万吨
电子级DMC新材料项目(一期)
(MEG一期60万吨项目)
600,000.00 232,000.00
补充流动资金 38,000.00 38,000.00
合计 638,000.00 270,000.00
数据来源:募集说明书,
表4:债性和股性指标
债性指标 数值 股性指标 数值转换平价(以
纯债价值 100.49元
纯债溢价率(以面值
-0.49%
100计算)
纯债到期收益率YTM 2.41%
数据来源:募集说明书,
2024/08/14收盘价)平价溢价率(以面值100计算)
96.59元
3.53%
5/12
当前债底估值为100.49元,YTM为2.41%。万凯转债存续期为6年,资信
评估股份有限公司资信评级为AA/AA,票面面值为100元,票面利率第一年至第六年分别为:0.3%、0.5%、1.0%、1.5%、1.8%、2.0%,公司到期赎回价格为票面面值的110.00%
(含最后一期利息),以6年AA中债企业债到期收益率2.33%(2024-08-14)计算,纯债价值为100.49元,纯债对应的YTM为2.41%,债底保护较好。
当前转换平价为96.59元,平价溢价率为3.53%。转股期为自发行结束之日起满6
个月后的第一个交易日至转债到期日止,即2025年02月24日至2030年08月15日。
初始转股价11.45元
您可能关注的文档
最近下载
- 010-数学形态学分析.ppt
- 2023年芜湖市镜湖区市场监督管理局招考工作人员笔试参考题库(共500题)答案详解版.docx VIP
- 励志班会:985博导桂海潮案例,读书可以改变命运主题班会.pptx
- Haier海尔洗衣机EG10014BD809LGU1使用说明书手册参数图解图示pdf电子版下载.pdf VIP
- 《中职高考英语总复习与同步练》(总复习分册)教案 第11课 语法知识——专题9 非谓语动词.docx VIP
- 供应室泛水应急演练.pptx VIP
- 化学品管理中的供应链安全和可追溯性.pptx
- 小学四年级上册心理健康教育教案.doc
- 《中职高考英语总复习与同步练》(总复习分册)教案 第8课 语法知识——专题7 形容词和副词(2).docx VIP
- 【方书】中医土单验方一百首(高清版).pdf
文档评论(0)