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新三板定向增发详细流程与必备知识、以及相关的法律问题
一、新三板定向增发流程
1、董事会对定增进行决议,发行方案公告:
主要内容:
(1)、发行目的;
(2)、发行对象范围及现有股东的优先认购安排;
(3)、发行价格及定价方法;
(4)、发行股份数量;
(5)、公司除息除权、分红派息及转增股本情况;
(6)、本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺;
(7)、募集资金用途;
(8)、本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案;
(9)、本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项。
2、召开股东大会,公告会议决议内容与董事会会议基本一致。
3、发行期开始,公告股票发行认购程序公告主要内容:
(1)、普通投资者认购及配售原则
(2)、外部投资者认购程序
(3)、认购的时间和资金到账要求
4、股票发行完成后,公告股票发行情况报告
公告主要内容:
(1)、本次发行股票的数量
(2)、发行价格及定价依据
(3)、现有股东优先认购安排
(4)、发行对象情况
5、定增并挂牌并发布公开转让的公告
公告主要内容:
司此次发行股票完成股份登记工作,在全国中小企业股份转让系统挂牌并
公开转让。
二、新三板定向增发必备知识
1、新三板交易对投资者的要求?
①、注册资本500万元以上的法人机构或实缴出资500万元以上的合伙企
业;
②、集合信托、银行理财、券商资管、投资基金等金融资产或产品;
③、自然人投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民
币以上,且具有两年以上证券投资经验或具有会计、金融、投资、财经等相关专
业背景或培训经历。
2、投资者怎样参与新三板交易?
①、选择一家从事全国中小股份转让系统经纪业务的主办券商;
②、提供满足新三板投资要求的证明材料,和主办券商签署《买卖挂牌公
司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》;
3、新三板股票交易制度有哪些?
目前主要采用协议转让方式,并逐步实现做市商方式和连续竞价方式;转让
时间每周一至周五上午9:15至11:30,下午13:00至15:00;主办券商按照投资者
委托的时间先后顺序申报,申报当日有效;申报数量应当为1000股或其整数倍,
最小变动单位为0.01元;价格不设涨跌幅限制。
4、什么是新三板定增?新三板定增有什么特点?
新三板定增:又称新三板定向发行,是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定
对象发行股票的行为。
新三板定向发行具有以下特点:
①、企业可以在挂牌前、挂牌时、挂牌后定向发行融资,发行后再备案;
②、企业符合豁免条件则可进行定向发行,无须审核;
③、新三板定增属于非公开发行,针对特定投资者,不超过35人;
④、投资者可以与企业协商谈判确定发行价格;
⑤、定向发行新增的股份不设立锁定期。
5、什么情况下可豁免核准?
发行后股东不超过200人或者一年内股票融资总额低于净资产20%的企业
可豁免向中国证监会申请核准。新三板定增由于属于非公开发行,企业一般要在
找到投资者后方可进行公告,因此投资信息相对封闭。
6、投资者为什么要参与新三板定增?
①、协议转让方式下,新三板市场整体交易量稀少,投资者很难获得买入
的机会。定向发行是未来新三板企业股票融资的主要方式,投资者通过参与新三
板企业定向增发,提前获取筹码,享受将来流动性迅速放开带来的溢价。
②、新三板定向发行融资规模相对较小,规定定向增发对象人数不超过35
人,因此单笔投资金额最少只需十几万元即可参与;
③、新三板定向发行不设锁定期,定增股票上市后可直接交易,避免了锁
定风险;
④、新三板定向发行价格可协商谈判来确定,避免买入价格过高的风险。
三、新三板定向增发的一些法律问题
1、定向发行制度
(一)挂牌的同时可以进行定向发行
《业务规则(实行)》4.3.5:“申请挂牌公司申请股票在全国股份转让系统
挂牌的同时定向发行的,应在公开转让说明书中披露”,该条明
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