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企业战略风险管理模型

作者：龙颜

来源：《消费导刊·理论版》2008年第16期

摘要[]在新经济时代下，任何企业都处于比以往更加动荡多变的环境之中。企业在战略管

理过程中，由于经营环境的不断变化以及企业自身内部管理组织的复杂性所带来的各种不同的

风险因素，必将影响企业战略的有效性以及实施效果，为了保证实现企业预期目标，我们提出

战略风险管理模型来有效地预防、识别、降低和规避企业的战略风险。

关键词[]企业战略管理战略风险管理

作者简介：龙颜，上海大学国际工商与管理学院硕士研究生。

一、引言

在当前经济全球化、信息化以及知识化的新的竞争形势下，影响企业战略选择的因素更加

多样化、更具不确定性。企业愈来愈意识到风险管理的重要性并试图探究开发出一个有效的风

险管理模式。

风险是指在特定环境和特定时期内导致经济损失的不确定性。面对风险，传统的方法过分

强调静态分析，未充分将企业历史分析和远景预测纳入战略的系统分析之中，且缺乏定量分

析，对战略影响因素的水平及不同因素间关系的判断不明确。由于不能识别、监管企业风险而

造成的失败案例很多。由此，企业战略风险管理被越来越多的企业所认可、接受。

战略风险是指企业整体损失的不确定性，即由于企业对自身实力和未来战略环境预测不

当，导致战略制定、实施不力使企业实力受损的可能性。而企业战略风险管理，就是根据战略

的分析与制定、评价与选择以及实施与控制，通过对风险的识别、评估、监控来妥善预防和处

理风险所导致的损失及其后果，并尽量降低经营成本，以获得最大安全保障的动态管理过程。

二、企业战略风险管理模型主要内容

企业战略风险管理模型的主要包括战略风险的来源分析，在此基础上对战略风险进行识别

和评估，从而确定风险发生的可能性和对企业战略各方面的影响程度，再结合公司的风险偏好

和承受能力拟定风险管理应对策略，选择相应的方法。如图1

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（一）战略风险的来源分析

罗伯特C西蒙将战略风险的来源和构成分成四个部分：（1）运营风险；（2）资产损伤

风险；（3）竞争风险；（4）商誉风险。

罗伯特C西蒙认为，运营风险是企业在核心运作、制造或流程能力方面衰弱的结果。所

有通过制造或服务活动创造价值的公司都在不同程度上暴露在运营风险之下。当出现严重的产

品或流程失误时，运营风险就转变成战略风险。资产风险同其他风险一样，资产损伤风险主要

是管理者选择的竞争方式的函数。如果是对实施战略有重要影响的财务价值、知识产权或者是

资产的自然条件发生退化，资产损伤就变成一种战略风险。竞争风险来源于会使企业成功创造

价值和使自己产品或服务与众不同的能力受损伤的竞争环境的变化，如法令和公共政策的变

化、顾客需求或供应商定价上的变化等。商誉风险是上述三个方面的综合的结果。当整个企业

失去重要关系方的信心而使价值减少时，就产生了商誉风险。

（二）战略风险的识别

战略风险识别是通过对大量来源可靠的战略决策信息资料进行系统的了解和分析，认清企

业的各种战略风险因素，进而确定企业所面临的风险及其性质，并把握其发展趋势，为战略风

险的下一步管理提供良好的基础。准确的识别风险是成功进行战略风险管理的前提，只有准确

地识别了战略风险，才能对风险的大小做出正确的评估，然后才能采取切实可行的对策和措

施。

（三）战略风险评估

战略风险评估是战略风险管理流程中关键的一步，它是对战略风险发生的概率大小、损失

幅度及其对企业战略的影响进行评估。评估采取定性、定量相结合的分析方法，包括对评估公

司战略风险因素以及对公司当前和未来战略状况的影响，以及对将要采取的风险防范措施所需

资源的投入和规避风险后的效益进行预测分析。

常用的方法有：CAPM（资本资产定价模型）、变化的方法以及状态确定法。

．CAPM1法

CAPM法是战略风险度量使用最早、最广的方法，借鉴于金融领域。其基本模型可表述

为：Rj，t=