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金融工程的发展及应用分析

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余睿萱

【摘要】本文围绕金融工程简述、金融工程的发展现状及对策、金融工程的具体应用方案三个方面展开讨论，对金融工程的发展及应用进行了分析，并提出了一些笔者自己的见解，希望能够对今后的金融工程发展提供一些理论建议。

【关键词】金融工程；发展；应用；风险

在全球经济化的推动下，金融业的全球地位越来越高，并吸引了诸多金融家进入其中。金融工程是加入国际金融活动的基本通行证，它在社会经济中的应用范围也逐渐扩大，特别是在企业及个人的风险分析、理财管理方面发挥着极大的作用。

一、金融工程简述

（一）金融工程的基本概念

現阶段，金融工程具有多种定义方式，总的来说它其实是一种金融学、信息技术以及工程方法的结合。有关金融工程的最初定义包括金融工具的创新、金融方式的研发以及金融问题的改善，关注创新与创造两大要素，可以将其归纳为金融思想的创新以及对金融产品的重组。此外，金融工程所涉及的内容不仅仅体现在技术开发方面，产品设计以及风险管理也是金融工程的关注项目。

（二）金融工程的基本特征

金融工程具有应用交叉性。金融工程是通过工程方法来改善金融管理中的实际问题，具有很强的应用特性。它的理论基础为现代金融学，并在此基础上加入了一些工程分析技术，因此也可以说是一种应用交叉性学科。除了工程学，金融工程中还涉及了计算机仿真技术、统计技术等高新技术。

金融工程具有量化性。金融工程是一项非常复杂的长期工作，它可以通过定量分析方法来改善并优化实际金融业务中发生的问题，具有明显的量化特征。在实际操作过程中，通常是将问题或对象转换成为具有数字属性的单位，在此基础上展开一系列变量分析。其中需要建立科学的数学模型并对其分析、验证，最终形成一个具有逻辑性的规则模型，可以将各种不确定问题自动转化成为可量化单位，使问题解决过程变得更加严谨、可靠。

金融工程具有创新性。金融工程的定义中已经明确揭示了它的创新特性，金融工程的创新性不仅体现在它的技术方法上，同时也包含了各种金融工具的创新、各种金融要素分解重组的创新、满足市场及客户要求的创新等。

二、金融工程的发展现状及对策

金融工程这一概念最早是在1988年被提出的，至今为止仅经历了28年的发展，因此各方面还不够成熟，仍然处于应用初级阶段中。在金融工程发展的过程中，极易受到各种不稳定因素的影响，导致资金流动不畅、金融服务开展不顺利，从而使发展受阻。此外，通过金融工程来实现风险规避这一目的，对于我国目前的金融工程发展现状来说还是具有一定难度的，我国必须制定改进对策实施进一步改善。

首先，应建立科学合理的金融政策，通过理论规范来指导金融行业的运行；其次，应形成大规模的市场主体，打破理论的限制，通过反复的实践来积累金融技术的最优组合方式，针对一些特殊的对象采取相应的组合方式来实现风险规避的目的，确保效益的稳定性；最后，应积极培养金融工程优秀人才，不仅要熟透专业理论知识，还应懂得如何应用，通过自己不断的积累来推动金融行业的持续发展。

三、金融工程的具体应用方案

（一）套期保值

套期保值是指一个风险暴露的实体试图借助与原有风险头寸相反的套期保值工具来达到风险消除的目的。通常来说，一个完美的套期保值工具能够实现与原始风险之前的高度契合，从而实现有效的风险规避，这仅是一种理论结果，事实上并不存在完美的套期保值工具，任何设计合理的套期保值工具都能发挥一定程度的作用，区别主要体现在作用程度上。而设计不合理的套期保值工具，不仅不能发挥任何作用，反而会带来更高的风险。

（二）投机

投机是指通过对市场变化趋势的观察及分析来预测将来的走势，针对一种处于不确定状态下的因素进行投资，从而形成新的风险暴露。一般来说，投机模式分为“欲抑先扬”和“欲扬先抑”两大类，当然，若在投机过程合理应用一些衍生工具，将会起到意想不到的效果，具体体现为下面三点。

1.衍生工具能够依靠低资本来获取高头寸，虽然能够节省大量资金，并创造高额收益，但是相应的风险也在基础上翻了十几倍，是一种风险极高的投资方式。

2.金融工具在金融工程的作用下，可以组合形成各种不同的负债结构以及风险结构，用来满足各种客户的要求，其它方式则不具备这种优势。

3.金融工程在一些特殊的投资机会中具有不可或缺的地位，例如，当投资者只能借助定顶定底的方式才可以把市场价格的波动幅度减低到一定水平时。

（三）保利

商品价格是按照相应的价值规律形成的，也就是说价格是由价值决定的，并在价值的一定范围内波动，但是受到市场各种不确定因素的影响，价格通常是不稳定的，因此在不同的市场中会存在以不同价格销售同一种商品的现象，但是通常来说它们之间的价格差异不会太大，但是为套利创造了一部分空间。在价格发生变化时，以低价买入，高价卖出，通过买卖价格差异来赚钱利润。

（四）构造组合

金融工程能够根据