货币银行学 第八章 货币供给.pptVIP

第八章货币供给

第一节货币的范围与层次第二节存款货币的多倍扩张与多倍收缩第三节货币供给的决定因素第四节货币供给理论第一节货币的范围与层次

一、货币的范围二、货币层次的划分返回一、货币的范围货币的范围指流通中的货币量的构成，它随金融市场不断完善和金融创新不断深化而不断地扩大。马克思将货币定义为价值尺度和流通手段的统一。在西方经济学界，货币的定义争议颇多，有狭义和广义之分。（一）狭义的货币定义——强调货币的交易媒介职能M1（二）广义的货币定义1、强调货币的价值储藏职能M22、强调货币作为一种资产而具有的高度流动性的特征（1）格利、肖和托宾的观点M3（2）《拉德克利夫报告》的观点M4返回二、货币层次的划分（一）划分货币供给层次的依据及意义流动性是货币层次划分的基本标准。（二）货币供给量的划分口径各国对货币层次的划分不相同，我国将货币划分为四个层次：M0＝流通中的现金；——M0与消费物价变动密切相关，是最活跃的货币。M1＝M0+企事业单位活期存款(称为狭义货币供给量)；——M1反映居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的先行指标，流动性仅次于M0。M2＝M1+居民储蓄存款+企事业单位定期存款+证券公司客户保证金（称为广义货币供给量）。——M2流动性偏弱，但反映的是社会总需求的变化和未来通货膨胀的压力状况。通常所说的货币供给量，主要指M2。另外还有M3＝M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等。M1反映着经济中的现实购买力；M2不仅反映现实的购买力，还反映潜在的购买力。若M1增速较快，则消费和终端市场活跃；若M2增速较快，则投资和中间市场活跃。中央银行和各商业银行可以据此判定货币政策。M2过高而M1过低，表明投资过热、需求不旺，有危机风险；M1过高M2过低，表明需求强劲、投资不足，有涨价风险。返回第二节存款货币的多倍扩张与多倍收缩一、货币供给行为二、原始存款与派生存款三、存款准备金四、存款货币的多倍扩张五、存款货币的多倍收缩返回一、货币供给行为银行信用创造与货币供给。社会的货币供应量由中央银行和商业银行共同提供。中央银行的货币供给方式：中央银行通过它的资产业务向社会提供基础货币；通过购买有份证券、收兑黄金和外汇等向社会直接提供货币；通过再贷款、再如现等方式向商业银行提供货币。商业银行的货币供给方式：通过贷款方式向社会提供货币。返回四、存款货币的多倍扩张存款货币指存在商业银行使用支票可以随时提取的活期存款。在部分准备制和非现金结算制条件下，商业银行的贷款可以创造新的存款。商业银行的贷款创造存款的过程，则是存款货币的扩张过程。（一）几个简化的假设1、假设整个银行体系由一个中央银行和至少两家商业银行所构成；2、假设中央银行规定的法定存款准备金比率为20%；3、假设商业银行只有活期存款，而没有定期存款；4、假设商业银行并不保留超额准备金；5、假设银行的客户并不持有现金。（二）存款货币多倍扩张的基本过程第三节货币供给的决定因素货币供给量由基础货币与货币乘数决定，其关系式为：Ms=m·B一、中央银行的资产负债表和基础货币（一）中央银行的资产负债表（二）基础货币的的定义及其决定（三）控制基础货币二、货币乘数（一）货币乘数的概念（二）货币乘数的决定因素（三）货币乘数对货币供给量的影响返回（二）基础货币的定义及其决定基础货币是指流通中现金和银行准备金（包括法定准备金与超额准备金）的总和。又称为“货币基础”、“货币基数”、“”高能货币、“强力货币”。用公式表示，就是：B=R+C=L1+L2(1)根据“资产=负债”的会计恒等式，有B=L1+L2=（A1+A2+A3+A4+A5+A6）-(L3+L4+L5)(2)由公式（2）可见，基础货币数量的变化，实际上是决定以下三个方面的状况：①财政收支状况②中央银行的货币政策行为和资产负债情况③国际收支状况（三）控制基础货币1、公开市场业务假定中央银行在公开市场上购入1000元的短期国库券，那么根据不同的证券出售者和证券出售者的不同处理方式，有以下几种可能：2、贴现贷款（二）货币乘数的决定因素1、现金漏损率（通货比率）——这一比率的变动主要决定于社会公众的资产选择行为。2、法定存款准备金比率3、超额准备金比率——这一比率的变动主要决定于商业银行的经营决策行为4、定期存款比率（定期存款占活期存款的比率）——这一比率的变动主要决定于社会公众的资产选择