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[保险和信托调研报告]保险调研报告

开拓金融新领域构建区域金融中心

南京作为长江中下游的重要区域性中心城市之一，是江苏省的政治、经济、文化中

心，积累了巨大的经济容量。2019年，南京实现地区生产总值2774亿元，同比增长

15.1%，人均地区生产总值达到5000美元。三项主要经济指标中，工业增加值1374亿

元，增长15.7%；

第三产业增加值1318亿元，增长15.2%；

社会消费品零售总额1166.85亿元，增长16.1%；

南京总体经济发展水平位居全国城市前列。

与经济的快速发展相匹配，南京的金融业具有良好的发展基础。2019年，南京金融资

产总量5634.69亿元，占全省的1/4，在全国14个副省级城市的排名中位居第三，仅次于

广州、杭州。

金融业的四大支柱分别是银行、证券、保险和信托。南京目前掌控的金融资源主要集

中于银行和证券，保险和信托业的发展则较为缓慢。本文将通过对保险业、信托业的投资

分析，就如何开拓这两个新金融领域作出探索。

一、保险业投资分析

(一)保险业投资机会分析

1、进入保险业符合国家政策导向

2019-2019年是我国“十一五”规划时期，也是中国经济转型关键时期，保险业对建

设和谐社会的功能和作用得到了国家的高度重视，国内首次提出保险的社会管理功能，商

业保险的地位和价值得到高度认可。2019年6月15日，《国务院关于保险业改革发展的

若干意见》（简称“国十条”）正式发布。“国十条”对保险业改革发展具有里程碑的意

义,它明确了保险业的定位问题以及保险业发展的目标，指出了当前保险业面临的任务，

对保险业资金运用提出了新的政策要求，尤其是在资金运用的渠道方面有重大突破，投资

领域涵盖了从金融投资到实业投资，从债权投资到股权投资，从境内投资到境外投资等各

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个方面。这使得保险业获得政府推动和政策支持的力度不断加大。为保险资金运用创造了

前所未有的宽松环境和良好的发展基础。

2、市场开发程度低，增长潜力大

在过去的20年间，国内的保险业务收入在国民经济快速发展的带动下，年均增长率

超过20%，远远高于同期GDP的增长。从比较全球各主要国家地区保险数据可以发现，中

国是全球最具有可持续增长潜力的保险市场。

保费收入复合增长率（2001-2019）

数据根据瑞士再保险公司《sigma》杂志资料统计整理

尽管中国保险市场扩张速度非常快，但市场的开发程度仍处于较低水平。保险密度

（人均保费收入）和保险深度（保费收入/GDP）是衡量一国保险业发展的主要指标，而中

国的保险密度和深度都与世界水平有很大差距。商业保险的覆盖率还处于较低水平，企业

财产保险覆盖率不足50%，家庭财产保险覆盖率在5%左右，各种责任保险尚未形成规模，

全国13亿人口中，参加人寿保险总人数不足6亿人次。保险消费潜力未得到有效释放，

保险业未来的发展空间还很大。

中国与世界保险深度和密度对比图(单位:美元/人)

数据瑞士再保险公司《sigma》杂志

3、参与金融综合化经营，可以发挥协同作用

随着我国金融业的发展，综合化经营成为未来的趋势和方向，“国十

条”明确指出，要“稳步推进保险公司综合经营试点，探索保险业与银行业、证券业更广

领域和更深层次的合作，提供多元化和综合性的金融保险服务”。保险通过与其他金融行

业的合作，一方面实现共享资源、优势互补，可以达到降低成本，提供更丰富、更完善的

金融保险服务的目的；

另一方面通过业务联动，开发多种投资产品，使资金来源与运用匹配，从而满足保险资金

对流动性和安全性的要求，分散和降低风险，提高投资效益。

4、股权价值较高，市场退出可以获得高溢价

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由于保险业是经营风险的特殊行业，具有极强的公众性和社会性。保险公司经营亏损

或倒闭不仅会直接损害公司自身的利益，还会严重损害广大被保险人的利益，危害相关产

业的