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光伏产业行业分析

硅产业投资价值分析1．半导体硅片产业（1）全球半导体硅产业全球硅片材料生产，主要集中在日、美、德三国，其他还有韩国、马来西亚、芬兰、中国大陆和中国台湾地区。

生产的硅片主要有抛光片、外延片、回收片、SOI片及非抛光片等。

根据SEMI硅制造商团体(SEMISMG)最新统计,2007年世界半导体用硅片的产量为86.61亿平方英寸（1英寸=25.4毫米）销售额为121亿美元，产量和销售额增长率分别为8%和21%。

世界硅片出货量经历了连续6年的增长。

2002-2007年世界硅片的产量和销额如表1所示：

表2002-2007年世界硅片的产量和销售额从表可见，在全球硅硅片总交货面积中抛光片约占75%，硅外延片约占20%，而区熔硅片仅占5%左右。

硅外延片数量约为硅抛光片的1/3，而价格约为其1.5倍以上。

全球硅片市场在2005年以前为四大和三小厂商所控制，四大即信越、SUMCO、MEMC、瓦克，而三小为小松、东芝陶瓷、LG。

2006年SUMCO和小松合并，四大厂商的份额已占全球硅片80%以上。

四大硅片厂商规模都很大，年销售额都在10多亿美元以上，最大的信越公司年销售额更在30亿美元以上。

为保证长期安全生产，四大厂商背后均有财力更大的公司或财团支持，并且为保证自己原材料多晶硅的供应都在多晶硅的生产上占有一定股份。

由于半导体硅片领域门槛较高，存在经济和技术上的挑战，近期不大可能有新的大公司进入该领域。

而另一方面，从事小直径硅片和其他适当市场的许多小公司也会进入该领域,但这不会改变半导体硅片市场总的格局。

日本是世界硅片最大的生产国，所生产的硅片占世界硅片市场份额60%以上。

在美国、欧洲市场即将全面启动、环保意识不断增强、石油价格高企的今天，全球光伏产业仍有望延续前10年30%以上的增长率。

按照太阳能行业的发展速度，我们预计08年，全球光伏产业对多晶硅的需求量将达到2.6－3万吨。

遗憾的是，按照目前国际主流厂商的扩产计划，08年，能够供给光伏产业的多晶硅量约为2.5万吨。

图：

2010年全球安装量预测在基本没有新增产能释放的情况下，硅料价格持续上涨。

今年第一季度，HEMLOCK、WAKER、REC、EMEC等全球主流硅料厂均把长单的价格上调了10-15%。

目前，国内散货价格已经突破300美元/公斤。

图：

预期硅料价格走势09年，国际主流厂商、二流厂商以及中国企业的新增产能将集中释放。

粗略统计，2010年全球针对光伏产业的多晶硅产能将高达8.3万吨。

Solarbuzz预计2011年全球多晶硅的产能将达到14.4万吨，可供给光伏产业的多晶硅产能将超过10万吨。

因此，09年将成为全球多晶硅供需格局转变的时间窗口。

一旦新的产能充分释放，多晶硅有可能由目前的供不应求快速转变为供大于求。

由于，国际主流厂商的产能大部分已经以长单的形式锁定价格，总体上，长单的价格波动幅度将较小，而供需天平逆转后，散货的价格将快速向长单价格靠拢。

（2）中国半导体硅产业中国半导体硅材料行业经过四十多年发展已取得相当大的进展,从事半导体硅单晶材料生产的单位约40余家。

我国从事半导体硅单晶和硅片的生产和科研单位有：

洛阳单晶硅责任有限公司、宁波立立电子股份有限公司（前身海纳）、有研半导体材料股份有限公司、上海合晶硅材料有限公司（前身晶华）、上海申和热磁公司（日资）、无锡华润华晶微电子有限公司、峨嵋半导体材料厂、万向硅峰电子有限公司、华山半导体材料厂、上海通用硅材料有限公司、上海东洋炭素有限公司（日资）、中国电子科技集团公司第四十六研究所、天津市环欧半导体材料技术有限公司（属天津市半导体技术研究所）、珠海南科公司集团（台资）、昆山矽晶公司（台资）、上海卡姆丹克公司（美资）、新乡华丹电子有限责任公司、湖州新元泰微电子有限公司、北京建中宏发半导体材料有限公司、萧山金鹰电子材料有限公司、成都青洋电子材料有限公司、衡阳科晶微电子有限公司等。

从事硅单晶外延片生产和科研的单位有：

河北普兴电子材料有限公司（