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财务管理实务（第3版）

财务管理实务（第3版）

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赛学融合

应收账款保理业务资料：

嘉嘉食品公司是一家粮食深加工企业，20×7年2月份的销售收入为220万元，3月份销售收入为240万元。根据公司市场部的销售预测，预计嘉嘉食品公司20×7年第二季度4-6月份的月销售收入分别为280万元、300万元和360万元。

根据嘉嘉食品公司财务部收款政策和销售部预测，公司销售收入的收款进度为销售当月收款50%，次月收款35%，第三个月收款15%；

嘉嘉食品公司预计20×7年6月份有230万元的资金缺口，为筹措所需资金，公司决定将6月初全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为75%。嘉嘉食品公司预计各月经营净现金流见下表1。

表1嘉嘉食品公司20×7预计各月经营净现金流

单位：万元

20×7年

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月

经营净现金流

80

85

90

110

115

120

120

120

130

要求：

1.计算现金收入和赊销收入：根据上述资料，在表2中计算20×7年4-6月份的现金收入和赊销收入。

表2现金收入和赊销收入计算表

单位：万元

年月

20×7年4月

20×7年5月

20×7年6月

本月收到的现金

本月末应收账款

2.计算应收账款保理资金回收额：根据上述资料，在表3中计算20×7年6月份应收账款保理资金回收额。

表3应收账款保理资金回收额计算表

单位：万元

年月

20×7年6月

保理资金回收额

判断资金需求是否得到满足：根据上述资料，在表4中计算20×7年6月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。

表4资金需求计算判断表

项目

单位

数值

6月预计公司资金缺口

万元

6月份应收账款保理资金回收额：?

万元

二者相差?

万元

6月份应收账款保理收到的资金是否可以满足当月的资金需求?

选择

4.计算财务公司借款的资金成本：如果第三方财务公司可以提供信用借款，月利息率0.8%，管理费为借款的1.5%，保证金为借款的6%，管理费和保证金在资金到账前一次性付款，资金签订协议即可到账，借款30天，一年按360天计算，借款92万。请计算92万是否满足嘉嘉食品公司20×7年6月份的资金缺口。假设该借款一次还本付息，不考虑货币时间价值和机会成本，计算该借款的资金成本率。将计算结果填入表5中。

表5?借款资金成本选择表

向第三方财务公司借款92万是否满足公司资金缺口

选择

项目

单位

数值

借款本金

万元

年利率

%

年化资金成本率

%

5.判断财务公司还款情况：假设嘉嘉食品公司借款于20×7年6月1日到账，公司使用资金30天，根据近几年的经验，公司经营现金流每月上下波动幅度最大为9%，借款一次还本付息，请计算公司20×7年6月预计经营现金流能否确保可以归还财务公司的借款本息，并将计算结果填入表6中。

表6财务公司还款计算表

项目

单位

数值

6月经营净现金流

万元

每月最大波动率

%

借款额

万元

借款利息

万元

保证金

万元

预计现金流与借款本息的差额

万元

经营净现金流能否确保可以归还财务公司的借款本息

选择